□供应链票据完全嵌入企业供应链，可以更好地满足链内企业支付、融资需求，发挥畅通供应链的作用。在支持实体经济发展，尤其是在帮助中小企业纾难解困方面，供应链票据较其他票据产品可以起到更好的作用。
□供应链票据横跨结算、融资及信用领域，是供应链金融的代表产品，应通过完善的顶层设计，推动供应链票据改进创新，不断满足企业支付与融资需求，将其塑造为服务供应链，服务中小企业的代表性产品。
今年以来，我国经济因受全球经济环境不确定性增强等的影响，加大了经济运行的复杂性及严峻性，部分中小企业发展面临困境。在支持实体经济发展，尤其是在帮助中小企业纾困方面，应充分发挥供应链票据优势，积极推动供应链票据快速、健康发展，为供应链上下游中小企业提供更多支付、融资便利，积极服务中小企业发展。
一、供应链票据概念、特点及应用场景
供应链票据是票据的重要组成部分，是一类非常有特色的金融产品。供应链票据完全嵌入企业供应链，可以更好地满足链内企业支付、融资需求，发挥畅通供应链的作用。在支持实体经济发展，尤其是在帮助中小企业纾难解困方面，供应链票据较其他票据产品可以起到更好的作用。
1.供应链票据的概念
（1）供应链平台
供应链平台由企业开发建设和运营管理，通过对接上海票据交易所（以下简称票交所）供应链票据平台，为供应链企业提供供应链票据服务。
（2）供应链票据平台
供应链票据平台依托于电子商业汇票系统，与供应链平台对接，为企业提供电子商业汇票的签发、承兑、背书、到期处理、信息服务等功能。票交所负责供应链票据平台的开发建设和运营管理。
（3）供应链票据
通过供应链票据平台签发的电子商业汇票称为供应链票据。
2.供应链票据的特点
供应链票据除具备票据的一般特点外，还具备以下特点：
（1）等分化签发。供应链票据实现了等分化签发，票据签发可以0.01元为单位拆分，大大提高了企业用票的灵活性，解决了企业持票金额与付款金额不匹配的痛点。
（2）嵌入式场景。供应链票据将票据嵌入供应链场景，企业可直接通过供应链平台完成供应链票据业务操作，推进了票据的供应链场景化使用。
（4）提升科技赋能。供应链票据的科技含量十足，不仅其生命周期均通过信息系统实现，而且可以线上进行等分化操作，进一步提升了金融科技服务的广度与深度，有利于金融服务提质增效。
（5）拓展与延伸功能。供应链票据依托供应链票据平台，可以聚集国内供应链上下游的各种物流、信息流、资金流、信用信息流等为中小企业提供票据全流程全方位服务。
3.供应链票据的作用
（1）完善企业支付与融资环境。供应链票据具备可拆分、等分化的特性，大幅提升了企业用票支付的灵活性，其丰富的接入渠道，便利了企业票据融资需求。供应链票据进一步深化了票据的支付和融资功能，最大限度盘活了企业资产，提升了企业资金的精细化管理水平。
（2）培育我国商业信用环境。我国商业信用领域发展较为缓慢，总体规模相对较小，企业向银行申请的融资大多基于担保而非基于商业信用。商业承兑汇票是集中体现商业信用的业务产品，从本质上看供应链票据属于商业承兑汇票范畴，与一般商业承兑汇票相比，供应链票据是具备多渠道、等分化的商业承兑汇票。推进供应链票据发展将在较大程度上推动商票市场发展，持续推动我国商业信用体系发展成熟。
（4）有利于推动票据市场高质量发展。供应链票据是票据市场的重要组成部分，发展供应链票据，一方面，可以加快票据市场基础设施建设，完善市场业务及管理政策，提升票据市场整体运行效率；另一方面，可以推进票据市场创新发展，推动市场基础设施、商业银行推出更多贴合企业实际的创新产品、创新政策，推动票据市场高质量发展。
4.供应链票据的应用情况
供应链票据平台于2020年4月24日试运行。截至2021年底，共有3000多家企业登记注册，各项业务金额合计671.63亿元，供应链票据在提高企业融资可得性等方面的优势持续显现；供应链票据贴现金额和承兑金额的比值为65.96%，供应链票据单笔贴现金额在1000万元以下的笔数占比为47.96%，小额票据贴现融资效率有所提高。
5.供应链票据的应用场景
目前供应链票据的参与企业覆盖制造业、软件和信息技术服务业、电力、热力生产和供应业、批发和零售业等众多行业；应用场景包括供应链票据承兑、供应链票据背书转让、供应链票据贴现、供应链票据再贴现等基本场景，以及供应链票据+标准化票据、供应链票据+绿色金融等许多创新场景。
二、供应链票据存在的问题
（一）信用问题
（二）数据问题
（三）宣传问题
目前，供应链票据的宣传推广工作，总体上看力度较弱。市场管理主体、参与主体、服务主体等市场参与各方尚未全面、主动开展供应链票据的市场推广，大量中小企业对供应链票据的内涵定位、功能优势、办理渠道、业务流程等仍不了解。
（四）替代问题
近几年，电子债权凭证等类票据业务产品开始出现，由于其类似于供应链票据，可实现拆分、支付、转让、融资等功能，业务发展十分迅猛。类票据业务产品部分缓解了中小企业融资问题，但由于缺乏法律支持与监管，如果管理不到位，可能引发新的风险。类票据业务产品的出现对供应链票据发展产生了一定的替代性影响。
（五）参与者问题
（六）发展生态问题
三、发挥供应链票据作用，服务中小企业发展的建议
（一）未雨绸缪，加强产品顶层设计
（二）强基固体，加快信用基础设施建设
2021年12月，国务院办公厅发布《加强信用信息共享应用促进中小微企业融资实施方案》，要求加快信用信息共享步伐，深化数据开发利用，创新优化融资模式，加强信息安全和市场主体权益保护，助力银行等金融机构提升服务中小微企业能力。信用信息共享包括市场主体登记信息、司法信息、纳税信息、住房公积金信息、社会保险信息等14大类，共37项。
为此，在加快推进企业信用基础设施建设工作方面，一是要统筹规划平台建设，企业信用信息平台需要建设完善的信用制度体系、高效的信息系统，以及完备的跨部门协调机制，需要建立信用数据采集、数据评估、数据登记，数据评价、数据使用、数据交易以及数据共享等一整套信用信息数据管理体系，以改善企业信用信息环境；二是要兼顾专业性子平台建设，鉴于中小企业融资需求及融资工具存在差异化特点，可打造专业化的信用信息子平台，专门用于某类融资产品，如建设票据信用信息平台，实现准确、快速、全面查询并共享企业信用信息，更好满足中小企业融资需求；三是要有前瞻性，目前企业信用信息建设仅包括中小企业，未来还应纳入大中型企业，实现企业信用信息的全覆盖，以更好地推动供应链票据服务中小企业。
（三）周密规划，结合数字票据统筹发展
数字票据是票据的未来发展方向，符合我国发展数字经济的总体战略。建议结合数字票据发展规划统筹推进供应链票据发展，一是需树立战略思维，以供应链数字经济为着眼点，规划供应链票据市场及业务发展；二是需强化科技赋能，推动大数据、云计算、人工智能等新型技术手段的应用，提升供应链票据的科技属性，构建智能化业务处理机制，更好地服务供应链上下游中小企业；三是要强化技术供给，尤其需提升中小金融机构、供应链核心企业信息技术能力，提升供应链票据市场参与者整体技术实力；四是要深化融合应用，实现跨领域数据互联互通，打通供应链票据与传统电子票据、供应链金融产品的技术与数据壁垒，便利商业银行为链内中小企业提供更丰富的综合金融解决方案，提升中小企业融资的时效性、便利性及可得性。
（四）精益求精，完善供应链票据平台
供应链票据平台作为供应链票据运行的基础平台，目前仅承担系统接入、业务规则判断、报文收发、查询等基本职能，建议进一步完善供应链票据平台，将其打造为供应链金融领域的基础设施。一是建议明确定位，国内供应链金融领域缺少统一的基础设施，供应链票据平台已具备明确的维护机构，以及一定的客户基础，可以考虑将供应链票据平台打造为供应链金融基础设施，除了为供应链票据服务外，还可为其他供应链金融产品提供服务；二是建议完善功能，供应链票据平台应强化供应链领域业务数据收集，充分对接各供应链平台，获取各供应链产、供、销业务数据、供应链层级关系数据以及各级链条上下游企业数据，统筹整理各行业供应链信息，打造成集供应链物流、资金流及信息流于一体的全市场供应链大数据平台；三是建议开放共享，一方面需加强与企业信用信息平台数据共享，共同建设开放式、集成式、全方位、全维度的企业信息综合平台，另一方面应加强对商业银行的数据共享，为商业银行总结提炼供应链的各类应用场景创造条件，促进业务创新，提升对中小企业金融服务的广度与深度。
（五）注重实效，发挥商业银行金融属性
商业银行是票据市场的中坚力量，参与了票据全生命周期所有环节。推动供应链票据发展需充分调动商业银行并发挥其金融属性，一是建议监管部门加强沟通协调，逐步改变商业银行对供应链金融业务的传统信贷思维，调整授信模型及管控要求，制定供应链票据的差异化发展策略；二是建议商业银行调整营销模式，通过供应链票据将金融服务渗透至链内企业，加强对供应链全链条的服务能力；三是建议商业银行明确辖内机构及内设部门供应链管理的职责权限，完善授信管理、贷后管理、利润分配及内部考核等政策，探索符合供应链实践需求的业务管理模式，满足链内中小企业融资需求；四是建议商业银行加大对供应链票据贴现业务的支持力度，以提升供应链票据的流动性，为中小企业提供更多金融支持。
（六）除旧立新，提升产品竞争力
（七）居安思危，增强业务风险管控
供应链票据既是票据的组成部分，也属于供应链金融，同时具备票据与供应链金融的风险特点，其风险管控要求需区别于一般票据及供应链金融产品。一是在风险意识层面，建议商业银行充分认识供应链金融业务与传统授信业务的差异，既要了解供应链金融业务的优势，进行差异化管控，也要认识到供应链金融业务存在专业性强、地域分散、主体众多、环节复杂的风险特征，需采用有针对性的风险管控措施；二是在风险政策层面，商业银行对供应链票据需制定专门的授信管理及贷后管理政策，全方位控制供应链票据的信用风险、贸易背景真实性风险、操作风险及合规风险；三是在政策落实层面，商业银行需强化落实事前、事中、事后各项风险政策，全面掌握供应链的资金流、物流及信息流，实时跟踪链内企业财务数据、生产经营及资金流通状况，重点分析各条供应链的特点及风险薄弱点，并强化对供应链关联企业的信用管理；四是在风险监测层面，票交所、商业银行及供应链平台应强化对供应链票据交易信息、支付信息、融资信息、兑付信息及信用信息的实时监测，并对异常情况及时处置。
（八）合力推进，统筹协调政策措施
建议监管部门及政府职能部门进一步明确对供应链票据的政策支持。一是建议央行推出供应链票据再贴现业务专项规模，并适时调整再贴现利率，引导商业银行进一步加大对供应链票据领域的资源投入，推动供应链票据健康、良性发展；二是建议可以对供应链票据尝试一些新监管政策、新举措，改善中小企业融资环境；三是建议财政部门、国家及各级担保基金以及保险公司适当为供应链票据的承兑人（中小企业）提供担保，并由财政和担保公司对供应链票据贴现申请人（中小企业）提供相应的贴息支持；四是建议税务部门对使用供应链票据的中小企业采取适当的税收优惠措施。通过上述政策措施，推动供应链票据快速、健康发展，为供应链上下游中小企业提供更多支付、融资便利。