股指期货：电力板块拉升，A股连续收涨
分行业板块看，光伏发电火热领涨，上涨板块中，发电设备、航天军工、汽车分别上涨6.22%、3.42%、2.24%，光伏概念活跃；TMT小幅回调，下跌板块中，教育、文化传媒、软件分别下跌3.0%、1.46%、1.17%，AI主题概念下挫。
期指方面，四大期指主力合约全部随指数上涨：IF2412、IH2412分别收涨0.63%、0.67%；IC2412、IM2412分别收涨0.48%、0.52%。四大期指主力合约基差升贴水分化：IF2412升水9.59点，IH2412升水10.55点，IC2412贴水20.58点，IM2412贴水37.38点。
海外方面，美联储褐皮书显示，总体来看，自九月初以来，几乎所有地区的经济活动变化不大，不过有两个地区报告适度增长。尽管不确定性依然较高，但受访者对长期前景的看法略显乐观。通货膨胀继续温和，据报告，大多数地区的销售价格以轻微或温和的速度增长。
10月23日，A股市场交易环比上日略放量，合计成交额1.93万亿元，北向资金成交总额2513.43亿元。央行以固定利率、数量招标方式开展了7927亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。数据显示，当日6424亿元逆回购到期。
当前IF、IH、IC与IM的2412合约基差率分别为0.24%、0.39%、-0.36%与-0.63%。近期利好政策基本全部落地，但市场当前仍需一定基本面数据验证以完成突破性上涨，可尝试卖出认沽期权赚取震荡调整期内权利金。
国债期货：股市上涨施压债市情绪，期债震荡走弱
国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.45%，10年期主力合约跌0.18%，5年期主力合约跌0.11%，2年期主力合约跌0.04%。银行间主要利率债收益率普遍上行，截至17：30，10年期国开活跃券“24国开10”收益率上行0.2bp，10年期国债活跃券“24附息国债11”收益率上行0.25bp，30年期国债活跃券“23附息国债23”收益率上行0.2bp。
央行公告称，为对冲公开市场逆回购到期和税期等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，10月23日以固定利率、数量招标方式开展了7927亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。当日6424亿元逆回购到期，因此单日净投放1503亿元。资金面方面，央行公开市场周三逆回购操作规模创一年来新高，银行间市场资金面整体依旧稳健，隔夜和七天回购加权利率微幅波动。长期资金方面，全国和主要股份制银行一年期存单因逢周末到期一级暂无有效报价；二级市场同期限存单最新成交在1.955%-1.96%附近，较上日稳中略升。央行对冲逆回购到期和缴税压力，对流动性呈呵护态度，也降低了月末的资金波动变数。
贵金属：美国经济不温不火美股普跌美债收益率持续反弹贵金属盘中大幅跳水
隔夜，临近美国大选“特朗普”交易对市场影响不断增加，在美国经济总体上不温不火，房地产市场持续放缓，美股部分企业财报不及令投资者失望，美股普跌，美债收益率因美债被抛售而持续走高，美元指数持续走强，投资者对流动性担忧引发贵金属多头平仓离场，价格盘中跳水。国际金价前段价格小幅走高但中段开始回调近40美元脱离历史高位，收盘价为2715.09美元/盎司跌幅1.22%；国际银价受到美国经济增长不及预期等因素影响跌幅较黄金更大，收盘价为33.885美元/盎司跌幅3.35%。【后市展望】
目前宏观层面美国经济韧性较强，若未来美联储预防性降息的情形下降息落地后美国经济“软着陆”且临近美国大选都将抑制美联储进一步行动的意愿，中期贵金属上涨的空间受限，但全球进入货币宽松周期，央行和金融机构购金需求保持强劲，叠加“二次”通胀风险和地缘局势紧张持续，短期市场扰动因素较多建议暂时观望，前期多单择机止盈。
白银方面，国内刺激政策带动经济基本面复苏未来有望提振能源和有色等工业品价格带动银价上涨，金融属性短期跟随黄金上涨突破32美元（7800元）关口企稳后或转入震荡整理，建议暂时观望。
当前国际黄金和白银RSI指标显示价格处于超买区间，但总体回落修复趋势不明显，追高需谨慎。
集运指数（欧线）：市场持续消化航司涨价EC盘面转入震荡
今日头部船司报价相对企稳。根据极羽科技，截至10月24日，未来6周上海-欧洲基本港的运费报价区间参考，马士基2610-2853美元/FEU，4500-4949美元/FEU；MSC1878-2920美元/TEU，3186-4840美元/FEU；CMA2430-2730美元/TEU，4460-5060美元/FEU；EMC2185-3035美元/TEU，3320-4720美元/TEU。
截至10月21日，SCFIS指数报2204.58点，环比下跌7.8%，美西线指数环比下跌0.2%至2712.25点。截至10月18日，SCFI综合指数报2063.15点，与上期持平；上海-欧洲运价下跌4.41%至1950美元/TEU；上海-美西运价4726美元/FEU，较上周下降0.01%；上海-美东运价4969美元/FEU，较上周跌10.53%。
截至10月21号，全球集装箱总运力为3094万TEU，较上年同期增长10.44%。需求方面，欧元区9月制造业PMI下降至45.00；美国9月ISM制造业指数46.10，处于50枯荣线以下。9月OECD领先指数G7集团录得100.16，为连续4个月处于100以上且仍在上行，表明G7在未来6-9个月内或仍具备扩张势能。
昨日期货合约盘面震荡，主力12合约收2979.8点，跌幅1.18%；02合约收于2500.0点，涨幅3.64%。近远月价差收窄，12-02合约价差为479.80点，下降123.5点，12-04合约价差为1287.8点。今日前二十大会员多空净持仓为-562手，多空比上升0.03至0.96。当前盘面价格已较为充分的消化了航司提价的预期。根据历史情况推算，若航司40GP进一步全面涨价至5000美元/TEU，则对应指数价格范围应在3000-3200左右。考虑到目前主力合约处于风险相对较高位置，建议投资者保持谨慎，合理控制仓位，强化风险管理，避免在市场波动中过度暴露风险。
主力合约前期多单择机止盈
【现货】10月23日，SMM1#电解铜均价76620元/吨，环比-90元/吨；对主力-65元/吨。
【逻辑】（1）宏观层面，美联储的降息步伐放缓，叠加美国经济软着陆预期增强，相比于再通胀与硬着陆情形，“降息+软着陆”的宏观组合或对铜价相对利好，但美元、美债收益率的强势攀升削弱美元计价商品的吸引力。国内方面，已经出台及或在途中的一揽子刺激政策或有望领先于海外经济数据，驱动宏观预期转变，对价格形成一定支撑；（2）基本面层面，铜矿周期性收缩，铜精矿供应趋紧格局不改；TC低位增强冶炼减产预期，冶炼产能偏紧；国庆后国内库存出现一定累库，若旺季需求减弱、前期去库态势无法持续，或对价格形成一定压力。因此，短期来看铜价存在一定支撑，但美元强势地位亦对铜价的上行空间有所限制，节后旺季需求的持续性、库存去化是否流畅或指引短期价格方向。
【现货】：10月23日，SMM0#锌25010元/吨，环比+70元/吨，对主力+60元/吨。
【需求】：10月18日当周，镀锌企业开工率60.64%，周环比+1.55个百分点；压铸锌合金开工率55.66%，周环比+0.21个百分点；氧化锌开工率55.19%，周环比+0.94个百分点。
【库存】：10月21日，国内锌锭社会库存12.59万吨，周环比+0.7万吨；10月21日，LME锌库存约23.7万吨，环比-0.2万吨。
【现货】：10月23日，SMMA00铝现货均价20800元/吨，环比+60元/吨，对主力+20元/吨。
【需求】：下游开工小幅回升。10月18日当周，铝型材开工率52.5%，周环比持平；铝板带72.8%，周环比持平；铝箔开工率75.9%，周环比持平；铝材开工率63.9%，周环比+0.1个百分点。
【库存】：10月21日，中国电解铝社会库存63.8万吨，周环比-1.8万吨。10月21日，LME铝库存75.8万吨，环比-0.3万吨。
锡：美降息预期反复波动，同时缅甸佤邦复产预期，锡价偏弱震荡
【现货】10月23日，SMM1#锡254500元/吨，环比上涨1100元/吨；现货升水250元/吨，环比不变。冶炼厂仍持挺价情绪，实际成交有限。贸易商积极入市报价，但大部分下游多持观望情绪，接货意愿不强，日内成交不及昨日，仅有部分下游维持刚需补货。
【供应】据SMM调研，9月份国内精炼锡产量达到10500吨，月环比减少32.12%，同比减少31.95%，主要受云南大厂年度检修及锡矿偏紧影响。9月份国内锡矿进口量为0.79万吨，环比减少10.79%，同比增加8.4%。1-9月累计进口量为12.37万吨，累计同比减少31.05%。9月中国精锡进口量为1966.81吨，同比减少32.74%，环比增加9.55%，1-9月累计进口精锡1.21万吨，累计同比减少39.27%。
【需求及库存】据SMM统计，9月焊锡开工率74.1%，月环比增加3.6%，其中大型企业开工率75.3%，月环比增加4.0%，中型企业开工率69.2%，月环比增加2.7%，小型企业开工率83%，月环比增加3.8%。9月订单量有所增加，这既反映了下游和终端消费的逐步回暖迹象，也受益于9月下旬部分下游和终端企业为假期提前备库所带来的采购增长。专注于光伏焊带的企业则表示，虽然整体生产在假期前备库影响下有所回升，但光伏产品订单情况并不理想。截至10月23日，LME库存4810吨，环比增加10吨；上期所仓单7158吨，环比增加80吨；社会库存9356吨，环比增加45吨。
镍：宏观氛围偏冷，盘面整体偏弱
【现货】截至10月23日，SMM1#电解镍均价127400元/吨，日环比50元/吨。进口镍均价报126500元/吨，环比-2250元/吨；进口现货升贴水报-150元/吨，环比50元/吨。
【供应】产能扩张周期，产量高位企稳。据SMM，2024年9月精炼镍产量继续提升至31486吨，同比增长42.79%，环比增长7.83%。
【需求】军工和轮船等合金需求好，企业逢低采买，电镀下游需求整体有限。不锈钢需求偏稳，但镍铁价格抬升后钢厂对当前过高原料价格接受意愿不高，多持观望态度。硫酸镍方面，多数镍盐厂现阶段成品库存水位较低，节后仍有挺价情绪，目前多数镍盐厂已与售价倒挂。
【库存】趋势性累库。截止10月23日，LME镍库存135096吨，周环比继续增加1812吨；SMM国内六地社会库存30448吨，周环比减少1789吨；保税区库存3600吨，周环比持平。
【操作建议】主力参考126000-132000
不锈钢：镍铁坚挺钢厂接受度有限，供需博弈下弱震荡为主
【现货】据Mysteel，10月23日，无锡宏旺304冷轧价格13650元/吨，日环比-100元/吨；基差315元/吨，环比25元/吨。
【原料】原料方面镍矿市场报价暂时持稳，市场多交付前期订单为主，镍铁报价上调。目前镍矿资源仍偏紧，但供应预期或有松动，近期印尼镍铁发运量有所恢复，后续伴随印尼雨季结束，年内镍矿供应紧张格局将有所改善。9月国内主流港口到货量预计将增加，主要由于菲律宾苏里高矿山赶在雨季之前加快出货节奏，铁厂对镍矿采购处于积极备库状态，镍铁报价坚挺，多在1030-1050元/镍（出厂含税），但钢厂对当前过高原料价格接受意愿不高，多持观望态度。
【库存】社会库存企稳，仓单数量高位回落，库存对基本面仍有一定施压。截至10月18日，无锡和佛山300系社会库存51.74万吨，周环比增加2.4万吨。10月23日不锈钢期货库存103722吨，周环比增加369吨。
【操作建议】主力参考13500-13800
碳酸锂：日内盘面走强，短期或仍以震荡为主
【现货】截至10月23日，SMM电池级碳酸锂现货均价7.37万元/吨，工业级碳酸锂均价6.95万元/吨，环比均下跌300元/吨；电碳和工碳价差维持4150元/吨。SMM电池级氢氧化锂均价6.73万元/吨，工业级氢氧化锂均价5.95万元/吨，环比均下跌250元/吨。昨日碳酸锂现货报价有上调，现货交投偏活跃买方逢低买入，电碳主流升贴水区间基本稳定，近期基差走强，9月新货流通增加。
【供应】根据SMM，9月碳酸锂产量57520吨，环比减少3810吨，同比增长37.9%；其中，电池级碳酸锂产量38550吨，较上月减少360吨，同比增加39.7%；工业级碳酸锂产量18970吨，较上月减少3450吨，同比增加34.3%。截至10月17日，SMM碳酸锂周度产量13357吨，周度环比增加186吨。供给整体相对宽松，9月产量下降，10月排产预计仍有下滑，近期供给的边际增量逐步缓和，上周的周度产量数据仍有小幅增加。
【需求】近期碳酸锂需求端整体持稳，下游采买意愿较强。9月三元改善带动材料订单增加，下游需求略超预期，但旺季窗口已过，后续需求端好转的持续性有待验证。根据SMM，9月碳酸锂需求量84778吨，较上月增加10546吨。9月碳酸锂月度出口量165.87吨，较上月继续减少69.15吨。
【库存】根据SMM，截至10月17日，样本周度库存总计118701吨，冶炼厂库存50595吨，下游库存30123吨，其他环节库存37983吨；SMM样9月度总库存为83036吨，其中样本冶炼厂库存为50607吨，样本下游库存为32429吨。目前全环节库存总量仍偏高，但周度数据显示库存近期已经明显有回落趋势，上周上下游库存企稳，贸易环节库存减少，整体上库存对基本面的压力已有缓和。
【操作建议】主力参考7-7.5万附近运行
【短期观点】短期预计以震荡为主
钢材：宏观预期回落，定价回归供需面
华东螺纹指导价-20至3470元每吨，实际成交价维稳在3360元每吨，主力合约贴水现货44元每吨，华东热卷-10至3440元每吨，主力合约升水现货36元。
表需回升，需跟踪是否突破前期高点。螺纹表需环比+9.4万吨至257.8万吨；热卷表需环比+2.8万吨至318.75万吨。五大品种总表需+18万吨至911万吨。
五大材库存延续去库，环比-37.6万吨至1272.5万吨。螺纹钢库存-13.8万吨至427万吨，热卷库存-13.5万吨至370万吨。暂高产量尚未带来总累库压力，总库存保持去库。但螺纹钢钢厂开始累库，累库早于往年。
近期价格回落，利润跟随下降，电炉平电利润处于盈亏线附近，高炉保持100-200元每吨利润。
钢谷网数据显示建材和热卷都减产，但建材库存累库，热卷库存去库。预计今日钢联数据螺纹表需下降，热卷表需增加的概率大。目前螺纹钢和热卷产量分化，螺纹钢产量突破年内高点，库存止跌，厂库开始累库。热卷维持低产，库存去库较好，热卷下游品种材产量和库存都不高。目前产业呈现产量回升、低库存，估值不高、期货贴水，宏观偏暖的结构。预计价格维持宽幅震荡，螺纹01合约波动区间参考3200-3550；热卷01合约波动区间参考3350-3650。操作上考虑高产量尚未带来高库存压力，期货贴水现货，可回调偏多操作。螺纹做多区间参考3200-3250元每吨；热卷做多区间参考3350-3400元每吨。
铁矿石：需求端钢厂复产持续，但宏观情绪边际走弱，铁矿石震荡偏弱运行
夜盘基差小幅走强。PB粉和金布巴粉仓单成本分别为783.2元和782.1元。PB粉夜盘基差33.7元/吨左右。
近期钢厂即时利润回落明显，复产持续，但上周铁水产量增幅较小，247家钢厂日均铁水产量+1.28至234.36万吨，产能利用率环比+0.48至87.99%，高炉开工率+0.89至81.68%。
供应增量明显，据统计局数据披露，1-9月进口铁矿石9.189亿吨，同比增加4.9%（+4275.9万吨）。周度数据来看，近期到港量起伏较大，主要受到前期发运及到港节奏变化影响，本周45港到港量环比-565.1至2383.7万吨；全球发运环比-133.6至2887.3万吨，其中澳巴-31至2461万吨，其他非主流-103至427万吨。
截止10月21日，45港库存1.5258亿吨，环比周四-39.4万吨，环比上周一+79.5万吨；钢厂进口矿库存环比+21.4至9006.7万吨。后期钢厂有持续复产预期，按需补库下港口库存或维持阶段性去库，但考虑到海外发运稳定运行，叠加钢厂超量补库意愿不强，预计铁矿石库存持稳走势。
焦炭：首轮提降全面落地，基本面驱动偏弱
截至10月23日，主力合约收盘1956元，环比-23元。汾渭CCI吕梁准一级冶金焦报1660元，环比-50，日照准一级冶金焦报1790元，环比-10。日照港仓单1959元，期货贴水3元。首轮提降全面落地。
截至10月17日，钢联数据显示全国平均吨焦盈利51元，利润周环比+21，其中，山西准一级焦平均盈利72元（+17），山东准一级焦平均盈利111元（+38），内蒙二级焦平均盈利25元（+25），河北准一级焦平均盈利105元（+11）。
截至10月17日，247家钢厂焦炭日均产量46.9万吨，周环比+0.4，全样本独立焦化厂焦炭日均产量67.1万吨，周环比+0.7。总产量预估+1.1至117.5万吨。焦企利润继续好转，产量继续回升。
截至10月17日，247家钢厂日均铁水234.4万吨，周环比+1.3，折算焦炭需求119.7万吨，日均供需差环比+0.43。焦炭维持供需双增，供给增速依旧快于需求。
截至10月17日，焦炭总库存846.9万吨，周环比+0.1，其中，全样本独立焦企焦炭库存72.1万吨，周环比+2.5，247家钢厂焦炭库存563万吨，周环比+2.5。港口库存211.8万吨，周环比-4.9。焦炭总库存环比持平，下游阶段性补库结束。
焦煤：基本面驱动偏弱，逢高短空为主
截至10月23日，主力合约收盘价报1329元，环比-12，主焦煤（介休）沙河驿报1450元，环比-20，期货贴水121元。汾渭主焦煤（蒙3）沙河驿报1378元，环比持平，主焦煤（蒙5）沙河驿报1431元，环比持平，期货贴水（蒙3）49元，期货贴水（蒙5）102元。
截至10月17日，汾渭统计样本煤矿原煤产量周环比+14至909.1万吨，精煤产量周环比+8.4至465.5万吨。煤矿生产恢复，产量大幅增加。
截至10月17日，焦煤总库存（矿山+洗煤厂+焦化厂+钢厂+港口+口岸）周环比+9.4至3434.7万吨。其中，523家矿山库存环比+7.4至467.2万吨，110家洗煤厂环比-13.6至85.6万吨，全样本焦化厂环比+22.3至957.5万吨，247家钢厂环比+1至735.7万吨，16港环比-2至938.8万吨，甘其毛都口岸环比-5.7至250万吨。
u动力煤：市场平稳，价格窄幅波动
截至10月23日，港口市场平稳，下游询货略增加，贸易商挺价。CCI5500大卡指数报858，报价环比持平，CCI5000大卡报价758，报价环比持平。产地方面，下游非电需求一般，按需采购为主，但民用需求开始回暖。汾渭内蒙5500指数报652，报价环比持平，大同5500报718，报价环比持平，榆林5800报717，报价环比持平。
截至10月17日，“三西”地区煤矿产量1210万吨，周环比+2.3，其中山西地区产量285万吨，周环比+7，陕西地区产量365万吨，周环比-7.5，内蒙产量560万吨，周环比+2.8。主产地少数煤矿因换工作面或井下检修等原因暂停生产，也有前期检修煤矿恢复生产，煤矿产能利用率小幅波动，大部分煤矿生产正常，供应整体较平稳。
截至10月17日，汾渭大样本煤矿库存318.5万吨，周环比+3.1。山西地区库存83.6万吨，周环比+1.8。陕西库存80.4万吨，周环比-0.5。内蒙古库存154.5万吨，周环比+1.8。
动力煤市场平稳运行，其中，坑口市场延续弱势，市场观望情绪蔓延，下游压价减缓采购，部分煤矿销售不畅，少数煤矿价格承压下调。港口价格持续偏弱运行，下游日耗回落，采购积极性不足。电厂需求惨淡，仅有少量非电需求，当前发运有所提升，而需求偏弱，港口调出水平偏低，港口库存持续累，但贸易商成本倒挂，低价出货意愿偏弱。预计淡季煤价仍有调整，但整体回落空间有限。
硅铁：兰炭成本下移，硅铁供需双增
昨日硅铁主力合约下跌0.03%（-2），收于6314元/吨，主力合约持仓增2764手。仓单方面，昨日硅铁6951张，较上一交易日减39张，有效预报934张，较上一交易日增101张。
主产区价格变动：内蒙6100（-50）元/吨；宁夏6050（-50）元/吨；青海6100（-）元/吨；贸易地报价：河南72硅铁合格块6400（-）元/吨；江苏72硅铁合格块6350（-100）元/吨；天津72硅铁合格块6380（-）元/吨。
兰炭市场持稳运行，神府小料价格在860-1100元/吨。Mysteel统计全国135家兰炭企业产能利用率42.61%，环比增0.81个百分点；日均产量15.94万吨，环比增0.3万吨；兰炭库存50.94万吨，环比增2.79万吨；原料煤库存157.67万吨，环比增10.62万吨。
内蒙即期生产成本6197.5（-）元/吨，青海即期生产成本6168.5（-）元/吨，宁夏即期生产成本6093.5（-）元/吨。内蒙即期利润-97.5（-50）元/吨，宁夏即期利润43.5（-50）元/吨。
本周Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本开工率全国39.73%，较上期增0.67%；日均产量16615吨，较上期增630吨。周度产量11.63万吨。
五大钢种硅铁周度需求21083吨，环比上周增2.18%。五大材总产量873.42万吨，环比增9.6万吨；总库存1272.54万吨，环比减37.54万吨，其中社会库存876.06万吨，环比减38.63万吨，厂内库存396.48万吨，环比增1.09万吨；表需910.96万吨，环比增35.28万吨。
金属镁价格弱稳运行，市场按需采购，成交价格整体下浮，厂家订单有限。99.90%镁锭陕西主流出厂现金含税17500-17600元/吨左右，主流成交价格17500-17550元/吨，其他区域跟随小幅调整，山西闻喜镁锭主流出厂现金含税17800-17900元/吨。
昨日硅铁盘面震荡偏弱运行。现货持稳，宁夏72硅铁标块报价6250-6300元/吨，陕西75硅铁自然块6700-6800元/吨。基本面来看，硅铁厂家点对点利润及盘面套保利润明显改善，硅铁复产加速，宁夏地区大厂均有所复产，陕西部分厂家有检修，供应压力再度回升。需求端，本周铁水复产速度放缓，钢厂盈利率回升至历史同期高位，成材矛盾较前期缓解，表需环比显著改善。但近期宏观预期频频落空，尽管终端需求现实有所改善，但对于修复高度存疑。非钢需求方面，金属镁下游需求边际改善，国外出口订单有所好转但定价较低，国内镁系合金开工有所恢复但大厂仍维持检修，整体需求仍相对弱势。硅铁出口利润中性偏高水平，近期由于硅铁价格反弹，出口利润收缩，出口销售优势一般。成本端，兰炭一轮调降落地，青海地区结算电价上涨1-4分，宁夏结算电价上调。展望后市，短期硅铁基本面暂没有较大矛盾，整体呈现供增需稳态势，短期盘面交易重点将从宏观定价转为现实，需求淡季下供应压力重新回升，硅铁仍有减产定价的需求。短期预计硅铁价格震荡偏弱运行为主。
锰硅：焦炭提降落地，盘面延续弱势
昨日锰硅主力合约下跌0.03%（+2），收于6112元/吨，主力合约持仓增7738手。仓单方面，昨日硅锰89544张，较上一交易日减3941张。有效预报22304张，较上一交易日增390张。
现货方面，主产区价格变动：6517锰硅内蒙5930（-30）元/吨；广西6050（-）元/吨；宁夏5720（-30）元/吨；贵州6000（-）元/吨。
内蒙成本6011.4（-9.3）元/吨，广西生产成本7018（-）元/吨，内蒙生产利润-60（+1.4）元/吨。
本期南非锰矿全球发运总量48.77万吨，较上周环比上升8.72%；澳大利亚锰矿发运总量7.64万吨，较上周环比上升226.23%；加蓬锰矿发运总量9.17万吨，较上周环比下降67.47%。到港量方面，中国到货来自南非锰矿35.19万吨，较上周环比下降8%；澳大利亚锰矿6.77万吨，较上周环比上升100%；加蓬锰矿0万吨，较上周环比下降100%。截至10月17日，全球主要国家发往中国锰矿的海漂量为108.93万吨，其中南非到中国的海漂量为76.97万吨；澳大利亚到中国的海漂量为0万吨；加蓬到中国的海漂量为31.96万吨。
库存方面，截至10月18日，中国主要港口锰矿库存634.7万吨，环比减15万吨；其中天津港565.3万吨，环比减9.4万吨，钦州港54.4万吨，环比减5.6万吨。
Mysteel统计全国187家独立硅锰企业样本开工率43.97%，较上周增2.07%；日均产量25915吨，增1185吨。周产量181405吨，环比上周增4.79%。
五大钢种硅锰周需求127904吨，环比上周增1.63%；日均铁水产量234.36万吨，环比增1.28万吨；高炉开工率81.68%，环比增0.89个百分点；高炉炼铁产能利用率87.99%，环比增0.48个百分点；钢厂盈利率74.46%，环比增0.48个百分点。
粕类：需求转好，美豆企稳
昨日沿海主流区域油厂报价涨10-20元/吨，天津3030元/吨涨20元/吨，山东2980元/吨涨10元/吨，江苏2950元/吨稳定，广东2970涨10元/吨。
全国主要油厂豆粕成交32.26万吨，较前一日增加11.57万吨，其中现货成交8.06万吨，远月基差成交24.20万吨。开机方面，今日全国动态全样本油厂开机率上升至64.45%。
巴西谷物出口商协会(ANEC)预计，巴西10月大豆出口料达到463万吨，之前一周预估为434万吨。
截至10月17日当周，美国大豆出口检验量为2,433,530吨，此前市场预估为1,200,000-2,850,000吨，前一周修正后为1,907,464吨，初值为1,575,467吨。当周，对中国大陆的大豆出口检验量为1,687,127吨，占出口检验总量的69.33%。
美国农业部在每周作物生长报告中公布称，截至10月20日当周，美国大豆收割率为81%，一如市场预期，为2010年以来最快的收割速度。之前一周为67%，去年同期为72%，五年均值为67%。
农业咨询机构AgRural周一表示，截至上周四，巴西2024/25年度大豆播种进度达到预期播种面积的18%，高于之前一周的8%，但仍低于去年同期的30%。
美豆供应充裕，收割进度快，巴西新作呈增产格局，全球供应长周期继续增加。当前巴西天气顺利，市场交易话题相对匮乏，整体供需宽松格局延续，但美豆出口需求转好，支撑美豆触底反弹。国内豆粕库存下滑，但仍在同期高位，价格难言乐观。但跌至3000以下抄底资金入场积极，阶段性仍维持震荡表现。中期焦点在美豆销售、单产调整、及巴西新作种植表现上。
生猪：现货震荡偏强，集团计划完成偏快
现货昨日震荡偏强运行，全国均价17.57元/公斤，较前一日上涨0.2元/公斤。其中河南均价为17.35元/公斤，较前一日上涨0.16元/公斤;辽宁均价为17.2元/公斤，较前一日上涨0.02元/公斤;四川均价为17.7元/公斤，较前一日上涨0.15元/公斤;广东均价为18.68元/公斤，较前一日上涨0.31元/公斤。
截至10月17日，涌益监测数据显示：
当周自繁自养模式母猪50头以下规模出栏肥猪利润为572.32元/头，较上周增加61.29元/头；5000-10000头规模出栏利润为547.05元/头，较上周增加61.19元/头。当周外购仔猪育肥出栏利润为296.90元/头，较上周增加71.59元/头。
当周出栏均重126.34kg，较上周出栏均重增加0.47kg，其中集团均重增加0.29kg；散户增加1.1kg；从出栏量权重看相对平稳，当周散户出栏市占率较上周稍减0.41%。
当周样本屠宰企业日均宰量145293头，日均宰量较上周减少120头，降幅0.08%。
2024年10月1-10日二育销量占比为6.09%，较9月下旬十天增加3.69%。
玉米：供应充裕，增储传闻刺激盘面
10月22日，现货价格偏弱，东北三省及内蒙主流报价1900-2040元/吨，局部较昨日下跌10元/吨；华北黄淮主流报价2090-2130元/吨，局部较昨日上涨10-20元/吨；港口价格方面，鲅鱼圈（容680-730/15%水）平舱价2160-2180元/吨，较昨日上调20元/吨；锦州港（15%水/容重680-720）平舱价2160-2180元/吨，较昨日上调20元/吨；蛇口港散粮玉米成交价2300元/吨，较昨日持平。一等玉米装箱进港2140-2160元/吨，二等玉米平仓2160-2180元/吨，较昨日上调20元/吨。
据Mysteel农产品调研显示，截至2024年10月18日，北方四港玉米库存共计147.2万吨，周环比增加21.6万吨；当周北方四港下海量共计49.5万吨，周环比减少2.00万吨。
据Mysteel调研显示，截至2024年10月18日，广东港内贸玉米库存共计12.2万吨，较上周减少4.20万吨；外贸库存1.6万吨，较上周减少0.50万吨；进口高粱60.6万吨，较上周减少14.50万吨；进口大麦68.1万吨，较上周减少8.00万吨。
目前东北新粮陆续上市，市场供应增加，调节性储备开收，但价格上未给出明确指引，现货仍受供应端压制。华北近期上量收窄，基层不活跃，深加工到车下滑，部分企业提价促收。现货供需仍显宽松，但替代及进口在4季度都将明显转弱，且目前利空发酵相对充分，叠加增储预期，盘面价格在2150底部支撑确定性较强，整体维持震荡偏强预估，前期2501合约多单继续持有。
海关总署公布的数据显示，海关总署公布的数据显示，2024年9月份我国进口食糖40万吨，同比下降13.89万吨，降幅25.78%。2024年1-9月我国累计进口食糖289.12万吨，同比增加77.79万吨，增幅36.81%。
据海关总署数据，9月我国进口糖浆、白砂糖预混粉(税则号列170290)28.50万吨，同比增加10.92万吨，增幅62.09%。2024年1-9月份累计进口173.26万吨，同比增长33.04万吨，增幅23.57%。
USDA：截止10月20号，美棉15个棉花主要种植州棉花吐絮率为94%；去年同期水平为89%，较去年同期水平快5个百分点；近五年同期平均水平在91%，比近五年同期平均水平快3个百分点。
USDA：截止10月10日当周，2024/25美陆地棉周度签约3.62万吨，环比增78%，同比增124%；其中越南签约1.08万吨，巴基斯坦签约1.04万吨；2025/26年度美陆地棉总签约9.33万吨；2024/25美陆地棉周度装运1.31万吨，较前四周平均水平降44%，同比减少47%，其中巴基斯坦装运0.37万吨，越南0.12万吨。
截至10月23日，郑棉注册仓单3615张，较上一交易日减少59张；有效预报91张，仓单及预报总量3706张，折合棉花14.82万吨。
10月23日，全国3128皮棉到厂均价15170元/吨，涨18元/吨；全国32s纯棉纱环锭纺价格22390元/吨，稳定；纺纱利润为703元/吨，下跌19.8元/吨；纺企纺纱即期利润小幅缩减。
10月23日，全国鸡蛋价格大局稳定，局部微调，主产区鸡蛋均价为4.77元/斤，较昨日价格持平。货源供应基本正常，市场消化平稳。
存栏量处于较高水平，鸡蛋供应量或维持缓慢增多趋势，部分市场褐壳鸡蛋略紧张。
部分环节有补货现象，但终端市场对高价货源接受度有限，后期走货速度或减慢。
鸡蛋供应量缓慢增加，补货结束后高价货源销售速度有减慢可能，预计本周全国鸡蛋价格或先小幅上涨，后期缓慢下跌。
油脂：马棕持续走强，连棕再创新高
美豆出口强劲，印尼削减棕油出口量，受此影响CBOT大豆与豆油、BMD棕油均上涨，提振国内油脂市场。连豆油增仓上行，资金大量流入。主力1月合约报8466元，较昨日收盘价上涨176元。现货随盘大幅上涨，基差报价稳中下跌，因需求有限。江苏张家港地区贸易商一级豆油现货价格8620元/吨，较昨日上涨80元/吨，江苏地区工厂豆油9月现货基差最低报2501+150。广东广州港地区24度棕榈油现货价格9450元/吨，较昨日上涨240元/吨，广东地区工厂9月基差最低报2501+220。
马来西亚种植园和商品部官员表示，该国将不再因为种植油棕榈而增加森林砍伐面积，重点将是提升目前油棕榈的棕榈油单产。印尼农业部官员也重申，该国计划明年1月开始实施B40生物柴油计划。
马来西亚南部棕果厂商公会（SPPOMA）数据显示，10月1-20日马来西亚棕榈油产量环比下降6.63%，其中鲜果串（FFB）单产环比下降6.31%，出油率（OER）环比增加0.06%。
船货检验机构ITS发布的数据显示，马来西亚10月1-15日棕榈油产品出口量为1,036,867吨，较上月同期的953,986吨增加8.7%。其中对中国出口6.3万吨，较上月同期10.14万吨减少3.8万吨。船货检验机构SGS发布的数据显示，马来西亚10月1-20日棕榈油产品出口量为851,345吨，较上月同期的739,697吨增长15.1%。
印尼棕榈油行业协会（GAPKI）表示，印尼2024年底棕榈油库存料保持在250万吨左右，因产量受到去年干燥天气的影响。8月份的棕榈油产量品出口较去年同期增加15%，至238万吨，8月底的棕榈油库存从一个月前的251万吨降至245万吨。
花生：观望情绪明显，价格偏稳运行
国内花生价格稳中略显偏强，基层上货量有限，部分市场拿货积极性有所提高，购销氛围好转，成交以质论价。目前河南白沙通货米报价3.90-4.10元/斤，大花生通货米报价3.95元/斤左右。辽宁产区白沙通货米报价3.80-4.10元/斤；兴城花育23少量上市，通货米报价3.85元/斤，上货量有限。
国内一级普通花生油报价13800元/吨，实际成交可议价；小榨浓香型花生油市场主流报价为16800元/吨左右。
红枣：短期现货价格以稳为主
南疆灰枣主产区气温在1-20，产区灰枣陆续进入吊干期，预计10月23霜降后逐渐进入集中下树期，参考皮山地区价格7.50-8.50元/公斤，若羌地区价格8.00-8.50元/公斤，少量高价在9.00-10.00元/公斤不主流，待集中下树后，收购价格或明朗化，跟进下树进展及原料收购价格变化。
河北崔尔庄红枣市场大小车到货10余车，市场看货采购客商一般，大车区活跃度降低，成交少量。广东如意坊市场今日共到货5车，其中红枣3车，参考到货超特14.20元/公斤，特级11.50-12.50元/公斤，三级参考9.70元/公斤，客商采购积极性一般，早市成交少量。
预计霜降后主产区灰枣进入下树阶段，销区市场红枣货源供应持续，客商按需采购合适货源，陈货购销积极性尚可，价格暂稳运行。
苹果：成交以质论价
栖霞产区受降雨影响，上货量稍有减少，果农卖货与入库同步进行中，整体走货速度尚可，成交以质论价，整体质量稍有下滑表现，优果优价明显。纸袋晚富士80#以上价格在3.00元/斤左右（片红，一二级）；纸袋晚富士80#以上价格2.00元/斤左右（片红，统货），纸袋晚富士80#以上三级价格0.80-1.50元/斤，条纹80#以上一二级价格3.50元/斤左右。沂源产区晚富士上货量持续增加，客商拿货积极性一般，果农多入库为主，成交以质论价。当前75起步晚富士统货价格2.00元/斤左右。
洛川产区晚富士地面交易进入后期，余货质量有所下滑，剩余好货不多，成交以质论价。目前晚富士铲园货70#起步价格2.30-2.80元/斤。渭南产区晚富士交易进入中后期，整体走货速度一般，部分果农自行入库，成交以质论价。当前晚富士70#起步片红半商品价格在2.40元/斤左右。
山东产区包括烟台局部有降雨，果农上货受到影响，货源质量较前期有所下滑，成交以质论价，优果优价明显，好条纹相对偏少。西部包括甘肃庆阳、陕西延安等地面交易陆续进入大后期，余货质量下滑，受果农惜售以及客商偏少影响，目前果农被动入库仍在进行中。辽宁产区晚富士交易活跃，客商拿货积极，走货顺畅，以质论价。
原油：库存增加叠加美元指数走强可能限制油价反弹空间
截至10月24日，美国商业原油库存增幅高于预期，且美元指数升至7月底以来最高水平，国际油价下跌。NYMEX原油期货换月12合约70.77跌0.97美元/桶或1.35%；ICE布油期货12合约74.96跌1.08美元/桶或1.42%。中国INE原油期货主力合约2412涨9.7至543.2元/桶，夜盘跌2.5至540.7元/桶。
本周初欧佩克和国际能源署相继在各自的《石油市场月度报告》中下调今年石油需求预测，以色列对伊朗的军事报复可能不会影响石油供应，美国原油产量增长至历史最高水平。尽管美国原油库存下降，但是原因是美国原因净进口骤降所致。美元指数已经连续第三周上涨，本周上涨约2.7%，也对以美元计价的商品期货市场构成压力。
上周美国炼油厂开工率继续上升，原油净进口量增加，美国商业原油库存增加，汽油库存也增加而馏分油库存继续减少。美国能源信息署数据显示，截止2024年10月18日当周，包括战略储备在内的美国原油库存总量8.10666亿桶，比前一周增长623.4万桶；美国商业原油库存量4.26024亿桶，比前一周增长547.4万桶；美国汽油库存总量2.13575亿桶，比前一周增长87.8万桶；馏分油库存量为1.13839亿桶，比前一周下降114万桶。
周三美元指数上涨0.32%至104.43，稍早一度触及7月30日以来最高的104.57。美元汇率走强可能会抑制使用其他货币的买家对以美元计价的石油的需求。美联储决策者最近的发言暗示，将采取渐进的方式来下调利率,美联储周三发布的褐皮书显示，9月至10月初美国经济活动变化不大，企业招聘有所增加，延续了近期的趋势，这强化了美联储将在11月会议上决定较小幅度降息25个基点的预期。
以色列对黎巴嫩港口城市提尔进行猛烈空袭，中东局势不稳定性仍存，美元指数升至7月底以来的最高点，继续限制油价反弹空间。供应端，9月造成OPEC产量大幅下降的主因利比亚，其原油产量已经恢复至正常水平以上，同时美国原油产量创历史新高，叠加OPEC+12月增产，原油供应或将逐步提升。需求端，OPEC与IEA连续第三个月下调关于2024年和2025年全球原油需求增速预期，因此短期看油价维持宽幅波动状态，预计WTI运行区间[69,75];Brent在[73,79];SC波动给到[530,560]，仅供参考。
尿素:现货供应仍有增量预期，需求端支撑有限压制反弹高度
国内尿素小颗粒现货价格，河南市场主流价1800(10)，基差-28(11)；山东市场主流价1810(10)，基差-18(11)；山西市场主流价1780(10)，基差-48(11)；河北市场主流价1830(0)，基差2(1)；江苏市场主流价1830(10)，基差2(11)；
1.目前国内尿素矛盾的结构在于：供需平衡表维持累库+市场低价采购改善；2.根据隆众的统计口径，尿素上游煤炭的基本面看，在供应端，印尼市场由于前期中国集中补库现货紧张，支撑外矿报价坚挺，澳大利亚煤价受石油、天然气价格上涨及冬季需求预期影响也保持强劲。俄罗斯因运力和天气因素，煤炭出口量低于去年，且随着冬季的到来，预计发运量将继续低位。在需求端，中国电煤市场进入淡季，市场煤价承压且采购需求减少，部分电厂已开始询价2025年货盘，压制市场情绪；印度电厂需求也进入下降周期，对煤炭补库意愿较低，导致进口煤投标价格持稳难涨。
单边以波段思路为主，目前市场缺乏驱动，震荡行情观望为主，波动区间给到[1790,1860]；期权端建议等待盘面波动放大阶段轻仓买入宽跨式，仅供参考。
PX：成本端支撑有限，PX反弹承压
10月23日，亚洲PX价格偏强僵持。主要来自原料端隔夜盘价格上涨的支撑，PX基本面无新增变动。市场商谈气氛一般，场内现货商谈气氛相对清淡，尾盘窗口内成交气氛有所回落。午后下游PTA期货冲高回落的同时原料价格转弱，以及卖方出货压价，PX涨幅受限。市场整体商谈气氛一般，上午PX商谈价格上涨，实货1月在870卖盘报价；纸货5月在891/897商谈，PXN12月在205/210商谈。尾盘实货12月在848/864商谈，1月在849/861商谈。12/1换月在-10/-5商谈。一单12月亚洲现货在852成交（摩科瑞卖给GSC）。（单位：美元/吨）
10月23日，亚洲PX上涨1美元/吨至854美元/吨，折合人民币现货价格7093元/吨（汇率采用美元兑人民币中间价）；PXN压缩至181美元/吨附近。
供应：上周国内PX开工小幅反弹，因浙石化以及九江石化重启。目前国内PX负荷至83.4%（+1.8%），亚洲PX负荷至77%（+1.6%）。
需求：上周恒力惠州2期250万吨落实检修，PTA负荷下调至80.4%（-2.8%）。
PTA：供需驱动偏弱，PTA跟随成本端波动
10月23日，PTA期货震荡收涨，现货市场商谈氛围清淡，现货基差偏弱。个别聚酯工厂补货，10月主港在01-80附近成交，价格商谈区间在4940~5010附近。11月零星有成交，11月中个别在01-70有成交，11月底个别在01-60有成交。主流现货基差在01-80。
10月23日，PTA现货加工费修复至377元/吨附近，TA2501盘面加工费384元/吨。
供应：上周恒力惠州2期250万吨落实检修，PTA负荷下调至80.4%（-2.8%）。
短纤：供需偏弱但成本端有所企稳，短纤低位震荡
10月23日，原油反弹，聚酯原料及直纺涤短期货震荡盘整，盘中一度冲高。现货工厂报价维稳，半光1.4D主流商谈在7150~7300区间。期现及贸易商部分优惠有所缩小，半光1.4D主流在7000~7100区间商谈。下游部分采购有所增加。直纺涤短销售尚可，截止下午3:00附近，平均产销87%，部分工厂产销：100%、100%、150%、100%、100%、80%、50%，50%。半光1.4D直纺涤江浙商谈重心7000-7250元/吨出厂或短送，福建7200~7350附近短送，山东、河北主流7100-7350元/吨送到。
10月23日，短纤现货加工费至1327元/吨附近，PF2412盘面加工费1066元/吨。
供应：上周直纺涤短工厂负荷维持稳定至84.2%。
需求：原料盘整，下游纯涤纱、涤棉纱商谈走货，销售一般，小幅累库。
前期短纤加工费修复后，短纤工厂负荷逐步回升，且终端需求跟进有限，短纤工厂高库存压力难以缓解。短纤自身供需驱动偏弱，叠加成本端支撑有限，短期短纤低位震荡。策略上，PF12在产业链中偏空配；PF12盘面加工费逢高做缩为主，在900-1200区间操作。
10月23日，内盘方面，上游聚酯原料期货变动较小，聚酯瓶片工厂报价多稳。日内聚酯瓶片市场成交整体一般。10-12月订单主流成交在6230-6350元/吨出厂不等，少量略高或略低，品牌不同价格略有差异。出口方面，上游原料变动较小，聚酯瓶片工厂出口报价局部小幅上调。华东主流瓶片工厂商谈区间至835-850美元/吨FOB上海港不等，局部略高，品牌不同略有差异；华南商谈区间至830-845美元/吨FOB主港不等，个别报价略高，整体视量商谈优惠。
10月23日，瓶片现货加工费至484元/吨，PR2503盘面加工费431元/吨。
供应：周度开工率（按最高产量计算）为80.2%，环比+0.6%。
库存：厂内库存可用天数16.3天，环比上期持平。
需求：2024年1-9月国内软饮料产量为12536.7万吨，同比+4.7%；瓶片表观需求量为720.2万吨，同比+10%；中国瓶片出口量420.3万吨，同比+27.6%。
乙二醇：供需近强远弱，乙二醇短期震荡走势
10月23日，乙二醇价格重心窄幅整理，市场商谈一般。日内现货基差在01合约升水46-49元/吨附近，场内买盘跟进一般，部分存合约缺口的贸易商参与补货。美金方面，乙二醇外盘重心窄幅波动，近期船货商谈在547-550美元/吨附近，少量10月底船货549美元/吨附近成交，整体商谈偏淡。
供应：乙二醇整体开工68.64%（+0.8%），其中煤制乙二醇开工64.24%（+2.45%）。
库存：华东主港地区MEG港口库存约63.7万吨附近，环比上期+9万吨。
烧碱：现货走强盘面回落，基差走阔
PVC：弱供需下盘面低位震荡运行
国内液碱市场成交氛围尚可，山东32%、50%液碱价格稳中有涨，其他地区价格稳定为主。山东地区因近期山西有氧化铝厂从山东采购32%、50%液碱，加之省内氧化铝厂采购较积极，仍有氯碱企业检修中，氯碱企业库存不多，32%、50%液碱价格稳中有涨。河南地区下游接货较积极，且受山东近期液碱涨价影响，氯碱企业出货顺畅，个别企业价格上涨，主流成交区间未动。山东32%离子膜碱市场主流价格1020-1105元/吨，50%离子膜碱市场主流价格1620-1660元/吨。
国内PVC粉市场价格窄幅整理，期货区间震荡，贸易商现货报盘变化不大，部分点价报盘略有价格优势。下游采购积极性一般，现货市场成交偏弱。5型电石料，华东主流现汇自提5230-5360元/吨，华南主流现汇自提5300-5370元/吨，河北现汇送到5190-5230元/吨，山东现汇送到5190-5270元/吨。
开工：截至10月17日，全国主要地区样本企业周度加权平均开工负荷率87.39%，环比下降0.87个百分点。山东地区样本周度加权平均开工率在86.43%，环比下降1.31个百分点。
库存：截至10月17日，华东样本企业32%液碱库存16.03万吨，较上期的15.78增加1.55%。山东样本企业32%液碱库存3.61万吨，较上期增加11.42%。
开工：截至10月17日，PVC粉整体开工负荷率为76.88%，环比下降0.78个百分点；其中电石法PVC粉开工负荷率为75.49%，乙烯法PVC粉开工负荷率为80.83%。
库存：截至10月17日，PVC社会库存样本环比减少0.93%至47.96万吨，同比增加11.22%；其中华东地区在43.56万吨，华南地区在4.4万吨。
驱动上PVC供需矛盾明显且01合约内难见有效缓解，下游偶有释放但带动力度不足。基本面看，PVC四季度供应预计较三季度环比增多，开工节奏上或先降后升。需求方面内需大概率逐步转弱，一方面“金九银十”告一段落加之北方冬季施工受限，一方面PVC价格再度回落下游终端订单及需求不足下采买谨慎。出口端台塑报价维稳，但海运费上涨对签单形成一致，加之年末BIS认证再度到期等影响下预计出口端难形成有效刺激。库存预计维持同比高位压制价格。行业供需矛盾难见有效缓解下中期仍偏高空思路对待。
u苯乙烯：供需边际转强下盘面短期或有反复
华东市场苯乙烯弱势震荡，至收盘现货8860-8910，10月下8850-8880，11月下8740-8880，12月下8620-8660，单位：元/吨。美金市场重心走高，随着国外装置的正常运行，整体出口受到影响，新加坡船货陆续到港，市场以少量纸货报盘为主。
华东港口纯苯市场窄幅震荡，10月下商谈7400/7430元/吨，11月下商谈7430/7450元/吨，12月下商谈7460/7490元/吨。纯苯美金市场动态，FOB韩国11月卖盘897美元/吨。
苯乙烯供应：截至10月17日，中国苯乙烯工厂整体产量在30.13万吨，较上期降0.52万吨，环比-1.7%；工厂产能利用率67.7%，环比-2.67%。
苯乙烯下游：截至10月17日，EPS产能利用率59.66%，环比+8.76%；PS产能利用率56.33%，环比+0.28%；ABS产能利用率61.3%，环比-0.2%。
苯乙烯库存：截10月21日，江苏苯乙烯港口样本库存总量：3.47万吨，较上周期减0.69万吨，幅度降16.59%。华南苯乙烯主流库区目前总库存量1.8万吨，较上期库存上涨0.25万吨，环+16.13%。
纯苯库存：截至10月21日，江苏纯苯港口样本商业库存总量：11万吨，较上期库存7.3万吨上升3.7万吨，环比增加50.68%；较去年同期库存3.28万吨上升7.72万吨，同比上升235.37%。
截至10.23日，甲醇MA2501合约收盘2424，01基差-4。
做缩MTO利润(多MA空PP2505)头寸持有，亦可择机波段操作
LLDPE:氛围带动叠加基本面尚可，现货小涨
据卓创资讯，截至10.23日，华北LLDPE膜料现货低端价8220(+20)元/吨。
截至10.23日，塑料L2501收盘8115，01基差+105。
期货提振带动现货上涨，宁煤、宝丰出厂价上调，石化华北个别价格上调,下游刚需补库,近期库存去化尚可，倾向认为装置检修和需求刚性有支撑，短期基本面不差、预期受新产能投产承压，盘面维持贴水，阶段性看反弹。
L2501多头持有
uPP:装置检修支撑，现货稳定
据卓创资讯，截至10.23日，华东PP拉丝料现货7450(+10)元/吨。
截至10.23日，聚丙烯PP2501收盘7471，01基差-21。
货源供应依旧较为宽松，持货商多数整理报盘出货为主，下游入市意向不足，谨慎采购，下游刚需补库，装置检修对市场有支撑，短期矛盾不大、或有小反弹，预期受新产能投产承压，建议反弹空配。
套利空PP多PG2501合约减持，择机等待驱动明朗入场
LPG:需求恢复有限叠加原油承压，短期反弹无力
据卓创资讯，截至10.23日，华南LPG民用气现货低端4850(-100)元/吨，交割区域可交割现货华东价格4850(+20)元/吨。
截至10.23日，PG2412收盘4674，12合约基差+176。
多PG空PP2501合约头寸减仓，等待驱动明朗
合成橡胶：BR成本支撑有限，但天然橡胶下方存有支撑，BR短期或震荡
截至10月17日，顺丁橡胶产业上、中游与下游开工率均提升，其中，丁二烯行业开工率为67.1%，环比-4.2%；高顺顺丁橡胶行业开工率为57.7%，环比-3.5%；半钢胎样本厂家开工率为79.6%，环比+1.1%；全钢胎样本厂家开工率59%，环比+39.4%。
截至10月23日，丁二烯港口库存26000吨，较上期-300吨，环比-1.14%；顺丁橡胶厂内库存为22500吨，较上期+550吨，环比+2.51%；贸易商库存为3285吨，较上期+365吨，环比+12.5%。
隆众资讯10月23日报道：中国高顺顺丁橡胶样本企业库存量：2.58万吨，较上期（20241016）+0.09万吨，环比+3.68%。周期内山东威特、台橡宇部装置重启、山东益华装置低负荷运行，但现货交投持续偏弱，生产企业库存及样本贸易商库存总体均有增加。
10月23日，合成橡胶期货跟随天然橡胶震荡，合成橡胶主力合约BR2501尾盘报收15240元/吨，涨幅0.66%（较前一日结算价）。成本端近期来看，中石化英力士（天津）与金诚石化新装置分别延迟至10月底与12月投产，福建联合石化与茂名石化10月存检修计划，丁二烯国内供应偏紧，且丁二烯下游利润回升，提振丁二烯需求，另外东北亚乙烯裂解价差被压缩至历史低位，然东南亚乙烯裂解价差仍在300美元/吨附近，预计东南亚丁二烯供应充裕，或使中国丁二烯净进口量增加，远期来看，在船货到港预期及天津新产能投放消息影响下，丁二烯中长期存走弱预期。供应端10月齐鲁石化与台橡宇部的顺丁橡胶装置存检修计划，因此供应增量有限。需求端半钢胎维持景气，全钢胎装置恢复至常规水平，全钢胎开工率大幅提升。替代品方面，虽国内外产区天胶原料价格小幅回落，但泰混现货仍偏紧，预计短期内青岛天胶库存累库拐点仍未至，对NR存有一定支撑。总体来看，BR成本支撑有限，供应增量有限，需求暂稳，而天然橡胶短期存有支撑，预计BR短期震荡。
震荡
天然橡胶：市场情绪降温，胶价震荡
【原料及现货】截至10月22日，杯胶59.00(-0.45)泰铢/千克，胶乳77.00（-0.25）泰铢/千克，截至10月23日，云南胶水16600（0），海南胶乳18600（0）元/吨，全乳胶上海市场17150（-100）元/吨，青岛保税区泰标2040（-40)美元/吨，泰混16900（-300）元/吨。
【轮胎开工率】截至10月17日，中国半钢胎样本企业产能利用率为79.64%，环比+0.87个百分点，同比+3.54个百分点。周期内个别假期检修企业排产恢复，带动样本企业整体产能利用率小幅提升。中国全钢胎样本企业产能利用率为58.98%，环比+16.67个百分点，同比-5.34个百分点。“国庆节”假期期间全钢胎检修企业排产逐步恢复至常规水平，带动周内产能利用率明显提升。涨价消息影响下，近期企业整体出货较为顺畅。
【资讯】ANRPC最新发布的2024年8&9月报告预测，9月全球天胶产量料降0.1%至134.9万吨，较上月增加1.6%，前9个月产量料增3.5%至990.8万吨；9月天胶消费量料增1.6%至131.4万吨，较上月增加2.3%，前9个月料降0.3%至1135.5万吨。
2024年全球天胶产量料同比增加3.2%至1435.9万吨。其中，泰国降0.5%、印尼增12.3%、中国增4.2%、印度增6%、越南降2.1%、马来西亚增0.6%、其他国家降0.5%。
2024年全球天胶消费量料同比增加0.4%至1524万吨。其中，中国增3.3%、印度增3%、泰国增1.1%、马来西亚增10.9%、越南降1%、其他国家降3.7%。
【操作建议】观望或卖出17000看跌期权
工业硅：现货企稳，期货上行
【现货与期货价格】10月23日，据SMM统计，华东地区通氧Si5530工业硅市场均价11800元/吨，环比不变，Si4210工业硅市场均价12150元/吨，环比不变。新疆通氧Si5530均价11100元/吨，环比不变，新疆99硅均价11200元/吨，环比不变。昆明、四川地区价格不变。SI2412收盘价为13005元/吨，小幅上涨275元/吨。
【需求】从需求角度来看，本周多晶硅市场价格依旧保持稳定。但硅片价格持续下跌，硅片企业集中减产后，预计难以支持多晶硅价格上行。四季度集中式项目来到交付小高峰，短期拉货需求上升使组件排产预期有所提高，但未对组件价格有太多支持。有机硅和铝合金维稳为主，出口预计稳中向好。
【库存】库存和仓单均持续增加，据SMM，10月18日工业硅全国社会库存共计49.7万吨，较上周环比增加0.7万吨。其中社会普通仓库15.1万吨，较节前增加0.3吨，社会交割仓库34.6万吨（含未注册仓单），较上周环比增加0.4万吨，库存增加主要在新疆地区。新标交割品陆续入库，预计后期仓单以旧仓单流出，新仓单流入为主。10月23日仓单量为57204手，折28.6万吨，回落0.1万吨。
玻璃：政策提振盘面，跟踪需求情况
纯碱:
10月17日报道：本周纯碱产量72.99万吨，环比减少0.24万吨，跌幅0.33%。轻质碱产量30.19万吨，环比减少0.13万吨。重质碱产量42.80万吨，环比减少0.11万吨。
截止到2024年10月17日，国内纯碱厂家总库存160.13万吨，较周一增加1.24万吨，涨幅0.78%。其中，轻质纯碱69.69万吨，环比减少0.47万吨，重质纯碱90.44万吨，环比增加1.71万吨。
玻璃:
截至2024年10月17日，全国浮法玻璃日产量为16.22万吨，比10日-0.37%。本周（20241011-1017）全国浮法玻璃产量113.59万吨，环比-0.37%，同比-5.15%。
截止到20241017，全国浮法玻璃样本企业总库存5783.5万重箱，环比-100.9万重箱，环比-1.71%，同比+43.5%。折库存天数26.4天，较上期-0.4天。本期中下游情绪波动，产销不一，部分企业库存去化。