◎智友学堂（ID：zhiyoucf88）◎作者|老肥
提起支付宝推荐的基金，大家的第一反应是什么？
不靠谱！坑爹！反向指标！
许多在支付宝上购买基金的用户现在是损失惨重。
他们很多是跟着涨幅榜单、销量榜单的推荐，买入了波动剧烈的医疗、消费、新能源行业主题基金。
但我做了下调查，发现咱们的读者，大部分都是图方便，用支付宝买基金的，到底怎么用好这个买基金工具，才能避免被带偏呢？
最近，支付宝洗心革面，以前是个黑盒子的“金选好基”，选出来的基金，过去三年跑赢市场平均收益27%！
现在它完全把配置方法和选基策略公布出来，我把这个功能扒了个精光，核心是通过一套适合普通老百姓的配置策略，帮我们降低亏损概率的。
工具都是外在的，重点是了解工具背后的配置方法，为我所用，这样不管你用支付宝，还是天天基金，还是其他的平台买基金，都能够选到不错的基金。
未来要是能用好这个配置方法，不仅能掌握一套选基方法论，也能掌握应对各种市场环境的投资策略。
“全球资产配置之父”加里·布林森就说过，90%的投资收益源自于成功的资产配置。
咱们普通老百姓的投资收益，要想真正在这种大风大浪里，还能不被冲走，不被那些跑得更快的机构割韭菜，唯一的方法，还是得靠资产配置。
这一次，支付宝的选基工具，其实用的配置策略，也是我们强调过多次的两大绝招：
绝招1：股债搭配：用偏股型基金，和偏债型基金搭配。
绝招2：“核心+卫星”配置策略：分散配置的偏股型基金，加上专门聚焦行业的基金。
下面这张图里，有比较详细的比例建议：
当然，如果你搞不清楚自己是“稳健型”，还是“平衡型”，那我们可以把场景再具体一点。
打个比方，假设你手里的10万闲置资金，你觉得最多能亏10万，也就是亏10%，那么你的偏股型基金仓位就不能超过20%，剩下的80%用来配置固收+，或者纯债基金。
我先上结论，等下来说这个数据怎么算出来的。
可承受最大亏损-10%，偏股型基金占20%，偏债基金占80%
可承受最大亏损-20%，偏股型基金占40%，偏债基金占60%
可承受最大亏损-30%，偏股型基金占60%，偏债基金占40%
这个方法叫以回撤定仓位的方法，回撤就是下跌，根据你能承受的最大跌幅，确定偏股基金的配置比例。
偏股基金的占比=你可以承受的跌幅/偏股型基金最大跌幅
这里面，根据A股历史数据，在极端情况下，偏股型基金最大跌幅一般是50%左右，未来这个公式，一直用-50%来计算即可。
这样就能控制我们账户的跌幅，即便你买的偏股基金跌了一半，也只是让我们整个基金账户资产下跌10%，亏损可控。
第一个绝招股债搭配用好之后，接着，在偏股基金中采用“核心+卫星”的配置思路。
顾名思义，偏股型基金里的大头资金，应该放在【核心】仓位上，确保我们账户起码能和市场平均水平打个平手，甚至是超出，然后，咱们再考虑用行业主题基金做进攻，获取超额收益。
至于【卫星】部分的配置比例是40%，还是10%，这就见仁见智了。如果你是保守型和稳健型的投资者，我不建议配置行业主题基金，偏股基金仓位更多放在均衡风格的基金上更稳妥。
当一只金选基金被定位为卫星资产时，支付宝里的“金选基金”工具，不仅给出这只基金属于属于哪个行业，也会给出“适量配置”的建议。
这个改变，才是真正站在用户的账户收益的角度去思考问题，最后通过这个工具，每个人得到的配置方案，可能都是不一样的。
像张坤的易方达蓝筹，看名字，好像是全市场选股的产品，实际持仓以消费行业为主，其实可以看作是一只消费行业主题基金，属于充当【卫星】功能的基金，我们不应该重仓压上，而是少量配置。
定好了买哪些类型的基金后，接下来就是选具体的基金了。
最直接的，就是跟着【金选基金】推荐的配置思路，从相应的板块选择产品，构建自己的投资组合。
这次支付宝选出的180多只基金，偏股基金约150只，偏债基金约30只，质量还是挺高的。
但要注意，你自己配置的整个组合，基金数量最好不要超过10只。我们的精力有限，持有的基金太多，会管不过来。
想要得到更多，可以参考支付宝金选的筛选指标，未来自己也能选出好产品，持续跟踪。我看了下它们的详细标准，咱们也可以用起来：
筛选准则总结为，主动偏股型基金，看中超额收益；债券固收类基金，看中绝对收益。
股票市场波动大，收益不是线性的，不适合追求年年正收益，金选在筛选基金就强调了超额收益持续稳定的重要性，也就是最好能持续跑赢中证800指数。
因为中证800指数不仅行业分布均衡，更能反映市场的真实情况，其成分股包括了公募基金绝大部分持仓标的。
然后是，看这只基金是否可以持续产生超额收益。
比如，按照支付宝金选的要求，过去12个月，该基金要跑赢参考基准（中证800指数）至少7次，且最新1次超额收益不低于-7.5%。
说实话，我觉得这个要求不算高。
熊市才是基金经理的实力检测器，只有经历过熊市，才能分清基金经理是靠实力赚钱还是靠运气赚钱。
最后是对一只基金长期盈利能力的跟踪，还给大家展示了产品3年的盈利能力。
金选栏目是每个月跟踪基金近三年业绩的表现，要求“近三年业绩-市场偏股基金平均业绩”≤-7.5%，且不能连续三个月跑输市场平均水平。
按照这一整套的筛选方法，不管你用不用支付宝选基，其实你都能选出还不错的基金，重点是，咱们一起把好方法，用起来！
相比代码，选基逻辑和跟踪框架更为重要。
前者只能解决一时之需，后者却能解决投资的三大核心问题：“买什么”“什么时候买”“买多少”。