伦铝行情分析：在今年初，国际油价开始触底转反弹，中国方面的经济数据向好，同时，利好预期持续发酵，伦铝市场自年初终结低价走出反弹行情，第一季度确认站上1500美元整数位，二季度确认站上1600美元整数位，三季度涨势有所歇息，表现高位窄幅调整，在1700美元的高位遇到较强阻力，四季度较大机会面临调整走势。因市场对于伦铝的走势开始有转空预期，首先，原油价格失去上涨动力，遇阻52美元一线，其次，美联储年底加息预期浓厚，美元指数保持强势表现，伦铝受压显示有回落的迹象，另外，基本面也转向利空，市场忧虑中国产量保持增长状态和铝消费减弱预期在中国房地产调控再现的情况下增强，同时伦铝库存在十月中旬后开始止住下降趋势，有转增的势头，伦铝价的压力不少。
伦铝月K线走势图
沪铝指数月K线走势图
其实，这种“货紧”状态不是真的没有货可供应，而是货源滞留在上游，待一定时候或一定的地区价差扩大就会刺激货源大量流向，所以沪铝价之后的压力可以预期，外加在十月之后房地产调控效果会逐渐显现，2016年年底铝的消费或会受到房地产调控影响而减弱，自然铝价回落的压力是不少的。我们预料明年沪铝价将会表现在12000-13700元区间运行为主。二、基本面分析国际铝供需分析2016年全球原铝供需结构出现明显改善，由于国际铝业巨头们主张的减产见成效，及中国的产量高速增长得到联合减产压抑下来，全球原铝产量的增长有所放缓，而全球原铝消费增速稳定下，全球供需平衡较之前几年呈现正向格局。
国际铝业协会全球铝月产量数据
国际铝业协会（IAI）数据显示，2016年1-8月全球（除中国外）原铝产量同比增速有明显放慢，2015年同比增速达22%，而2016年同比增速只为17.4%，日均铝产量的增速也出现转放慢脚步。按目前的月产量统计今年全年国际原铝总产量大概在2700万吨左右。将比去年的总产量2507.4万吨增加两百万吨。
LME铝注销仓单占比情况
华南地区铝显性库存数据
全国房地产投资增速和销售面积及销售额增速
房地产市场在今年前三季表现表现火爆，从前9个月的房地数据看，2016年1-9月份，全国房地产开发投资74598亿元，同比名义增长5.8%，增速比1-8月份提高0.4个百分点。1-9月份全国商品房销售面积105185万平方米，同比增长26.9%，增速比1-8月份提高1.4个百分点。1-9月份房屋新开工面积122655万平方米，同比增长6.8%。房产调控前，一二线城市房产火热的销售已在9月销售面积中反映，而国庆期间密集的房地产调控政策推出，接下来的第四季度的销售数据将面临下滑，进而通过投资——新开工——施工链条影响到后续四季度及来年铝的消费拉动。海通证券宏观分析师姜超、顾潇啸等称，三季度基建先升后降、整体下滑，房地产逐月回升、整体下滑。房地产和基建走弱，令三季度投资增速回落。预计地产需求短平长降，22城出台限购、限贷政策，或令10月中旬地产销量增速大幅下滑，而3季度土地购置、新开工面积增速均下滑并转负，均意味着地产需求短平长降，未来地产投资依然堪忧。
中国汽车月度产量数据
自去年10月1日以来，我国对购买1.6升及以下排量汽车减半征收购置税，这一“红包”政策令国内车市销售升温。1-9月，汽车产销1942.20万辆和1936.04万辆，同比增长13.25%和13.17%。不过购置税减半政策将2016年10月31日到期，预计汽车市场销情强劲情况到年末前会有所降温。新能源汽车市场在一系列利好政策推动近年出现是连续倍速增长，2016年1-9月新能源汽车生产30.2万辆，销售28.9万辆，比上年同期分别增长93.0%和100.6%。这是国内拉动铝材消费的增长点，目前都有较多大型铝材加工企业瞄准这方面投入和研究。
中国近年铝进出口数据
中国铝材的出口在近年虽然遇到较多国家实施反倾销调查和指控，但是这都无碍到铝材出口数据的逐年增长的态势，说明国际上对于铝的消费还是保持较好的增长趋势，虽然发达经济体多数还处于缓慢的复苏阶段，且他们多数是反倾销国家中占多数，但是发展中国家和东亚国家需求的增长最好。从海关数据显示，2016年1-8月中国铝材累计出口量为274万吨，较去年同期累计的284万吨有10万吨的下降情况，而第四季度开始人民币的贬值趋势的出现，估计对于第四季度的铝材出口会有促进作用。2016年的铝材出口预计占全国铝材年总产量的10%左右。