相信看过《神探夏洛克》的人，都对夏洛克惊人的记忆力印象深刻。夏洛克把这项技能归因于建立了属于自己的「记忆宫殿」，即把要记住的信息与自己熟悉的客观场所联系起来投资20元一小时赚500方法，使用时可以任意抽调。其实这项技能背后真正重要的是建立「联系」的能力。今天的主人公@小鱼量化就是一位善于学习，并能够在思维、实践、结果之间构建正向联系的硬核投资者。3万小时的学习，他用万字投资总结构建了一间只属于自己的房间。
01置身海外十余年，见证中国崛起
我是小鱼量化，一位在中东区域工作近十年的电力工程师。2006年，从华北电力大学毕业后，我进入了电厂运营行业。2013年开始，我来到了中东，当时遇到的第一个项目就是纯国际化的项目——设计是美国，供货是德国和韩国，调试和建立是法国，运行和建造是中国。
一开始特别不适应。首先外语不过关，沟通有点成问题。然后，一开始，他们对我们中国或者中国人不太认可，有一些类似于「你们凭什么能干这么大的项目」或者「凭什么能满足我们的要求」这种质疑。因为前些年，中国的产品给老外的感觉不太行，在他们印象中，你们这些人对质量的要求就是「差不多就行」。
但后来在合作中互相慢慢建立起了信任，我们渐渐为人所接受和认可，成为工程领域的重要一极，项目也越拿越多，我们中国人的底气也越来越足，我算是亲身见证了国力变强的过程吧。
02跟风瞎搞，懵懵懂懂把钱亏
03追寻本源，投资就要明明白白
04三万个小时，我给自己搭建了一间投资的房子
指数基金
我的指数基金投资经历了三个阶段：跟着别人投、模仿别人建立资产配置组合、形成自己的投资理念。我的资产配置组合2019年创建，包括股权类、债权类、商品类、现金这样几个品种，2021年9月13日收益创新高达到了41.8%，目前有所回撤，与沪深300之间的差距越来越小。
指数基金的总体投资还是遵循了左侧价值投资的理念，买入的品种大多是低估值的标的，如占比最大的几个，上证50/上证180、中证红利、中证500；还有低估值的全指金融+中证银行+基建工程。
今年主要买入的几个品种，比如大幅下跌的中概互联、中证医疗，突破了以前只买特别低估值/低成长的品种，对于优秀资产，很难给到特别低估的价格，优秀+稳定成长的品种，在合理估值，或者合理偏低的时候就可以买入，长期持有。
我的指数基金操作坚持目标市值/恒定市值策略，目前持仓中大多数指数都处于估值中枢以上的位置，没有出现特别明显的高估，只要达到了±10%的操作阈值，就开始被动的买入卖出操作，这种方法实现了被动的低买高卖，特别好用。同时坚持化繁为简，比如有些行业基金可用知名的主动基金代替，进行投资组合的优化。
主动基金
2021年7月我购买了东证睿泽，主要基于两点：其一，东证睿泽属于三年期封闭基金，有11%左右的折价，当时的股市吸引力指数是2.2左右，加上11%的折价，等效股市吸引力指数2.2/（1-11%）=2.47。股市吸引力指数在2.5的时候就具有了很好的投资价值。其二，通过了解，基金经理孙伟是一位优秀的中生代基金经理，值得托付。
可转债
1）价格小于100元；
2）正股PB≥1.3；
3）溢价率≤40%；
4）企业处于盈利状态。
这四个指标可以说缺一不可，价格＜100元是根本，从根上就不能买贵了；
正股PB≥1.3，为下调转股价预留30%的空间，因为大多数可转债合同中约定，下调后的转股价不能低于净资产；
溢价率≤40%,溢价率相对给的比较高，方便能够筛选出足够多的标的，如果不能筛选出足够多的标的，可以适当放宽一点，比如50%；
企业处于盈利状态这是很重要的一个指标，只选择正股盈利的，不选亏损的，亏损的可转债容易变成问题转债，导致可转债价格下跌，并且溢价率还超高，这个指标比单纯的看评级要好。
价值投资
像大多数新手一样，刚开始价值投资的时候，是从银地保这样的低估值价值品种入手，买入的都是像中国平安、万科A、招商银行这样的价值股。幸好，在开始学习价值投资的时候就找到了一条正确的道路，通过好行业-好公司-好价格体系作为框架进行分析，买入的成本还算可控，但没有预想到价值类的公司跌幅有这么恐怖，以平安和万科为例，从盈利30%一度跌到浮亏30%，这使我对市场的残酷有了实实在在的感受。
05牛熊洗礼，成为真正的投资者
俗话说至少经历过一轮牛熊市的战火洗礼才能够成长起来，成为一个真正的投资者。
2015年下半年-2018年底的熊市把我造就为一个左侧的价值投资者，分档建仓这样的策略驾轻就熟，而且在熊市不断下跌的市场环境下，越跌越买，心态非常稳定。
这两年牛熊经历让我有了一个很重要的投资感悟是宁可少赚钱也要控制好大幅回撤，防止对心态产生较大的负面影响。因为下跌带来的痛苦，远大于上涨带来的快乐。我想要的是资产稳健增值，不是“一夜暴富”，“一夜暴富”的另一面可能是“一夜返贫”。
另外，投资组合的均衡配置也特别重要：在股票组合中要做到价值-成长均衡；在主动基金中做到价值-成长风格的基金均衡，或者是采用平衡性风格的基金；在可转债组合中，构建10只以上的可转债组合，等权分配；在指数基金中宽基+行业指数要均衡。均衡配置的目的是降低组合的不确定性，避免单一风格仓位过重，出现大幅下跌的情况。均衡风格比较保险，无论是价值还是成长，至少能踩对一边。
06投资不易，但我乐在其中
可能有球友会问，你花了这么多的精力研究投资，有没有赚到大钱，是不是通过投资才赚到了自己的第一桶金呢？严格来说还真不是，我的第一桶金主要来自近十年在海外工作赚到的工资，并把工资逐渐变为可投资资金。从2015年、2016年股灾之后的这一轮投资中，我的投资金额是不断扩大的，截止到2021年底我的年化收益率在12%左右，虽然不算高，但我对这几年自己的辛苦付出和努力感到很满意，随着投资能力逐步提高，我的心态越发平稳，相信在将来必定会有更大的收获。
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