在《股市大佬买债券巨亏5.5亿，不懂这一点，千万别下手》一文的最后，我说——
真正懂理财的人，不是拒绝承受任何风险，因为我们就生活在一个满是风险的环境中，有些风险，不是随我们主观意志转移的，一味拒绝不是理性态度。
最理性的选择，就是学会正视风险，甚至拥抱风险，与风险共舞，因为财富和风险天然是孪生兄弟。
最重要的一点，就整体投资风险控制在我们可承受的范围内。
怎么做呢？
答案就是四个字：资产配置。
但还有很多小白，看到“资产配置”四个字，两眼一抹黑。
“资产配置”已是老生常谈，但力哥今天想到一个很特别的角度来谈。
那就是要搞清投资、投机、赌博和诈骗这四者的本质区别。
只有投资会产生价值，财富总量会增加，这是理财正道。
其他三者都是零和博弈，意思是这个局子里，你挣了一块钱，必定有人亏了一块钱。
但如果算上组织投机/赌博/骗局所耗费的各种成本，实际上是负和博弈，也就是如果你能挣1块钱，一定有人亏了1块1甚至1块2。
先说投资和投机的区别。
很多市场既有投资属性，也有投机属性，虽然实际行为无非“买”和“卖”，乍一看没区别，但底层逻辑却能有天壤之别。
比如买房这个行为，如果是自住，既不是投资，也不是投机，是消费。
如果你钱比较多，怕通胀钱变毛，就把钱变成中心城市中心区域的房子，一方面享受房价长期上涨收益，一方面也能获得稳定租金回报，这就叫投资。
但如果你就是赌房价今年还要大涨，准备快速翻倍脱手走人，甚至为此放了很高的杠杆，囤了很多房子，那就是投机了。
每次力哥聊房子，总有人说你怎么鼓励别人炒房，三观不正呀~
有人说别扯了，不管投资投机，你们不断买，房价就是这样炒上去的！
我买下开发商盖好的房子，开发商拿到钱，可以给政府交税，政府拿到钱，可以投入更多基础设施建设，改善民生福祉，这些不都是增量财富？
开发商还能给工人发工资，工人拿到钱，就能去吃喝玩乐，一样增长他人和社会整体福祉。
留在开发商手里的利润，能用做下一块土地的开发，修路、通电、挖池塘、种绿化……原来的荒地变得更适宜人类居住生活，这不就是价值吗？
有人说开发商造了太多房子没人住，最后成为鬼城，这不是资源浪费吗？
所以力哥一直建议大家买人口持续流入需求旺盛的中心城市中心区域的房子呀~
你看，适当的房产投资，会对经济产生正向激励作用吧。
但凡事得有个度（平衡），如果全民炒房，过度加杠杆，那就会适得其反，迟早得崩。
力哥多次说过，我不“炒股”，我只“投资股市”。
但投机的范围又不仅限于“炒”，套利行为本身也不产生额外价值，也属于投机，但风险却比“炒”低得多。
再比如A股打新，就是把一级市场和二级市场价差给套出来，只不过我们的新股发行制度还没有真正市场化，所以出现“新股不败”的神话，相当于无风险套利，结果僧多粥少，中签率低得吓人，又近似于无成本摇彩票，并不是可持续的特别理想的套利赚钱方式。
类似的还有内地金融市场利率水平比香港高出一截，在香港把低利息的钱从银行贷出来，汇回内地，再换成人民币进行投资，就能轻松赚利差。
当然，还有更高阶的，比如储蓄型保单质押放杠杆套利，寿险保单贴现套利等，今天这篇不是讲这些高阶知识，而是想借此告诉小白：
投资和投机常常只有一线之隔，有时甚至会混在一起。
七步定投策略中的其他四个子策略都是基于价值投资和资产配置的科学理论（少林武当正派功夫），而网格交易策略则是一种投机策略（葵花宝典？）
之所以很多人傻傻分不清楚，就是因为这些知识真的比较复杂，比较专业，每次力哥写深一点的干货，阅读量就直接扑街给你看……所以这些高阶知识现在就都专供会员上课学习。
除了楼市和股市，固收类的债券市场、P2P市场（垃圾债）也同时具有投资投机双属性，比如以前陆金所很火的净值标债转抵押套现玩法，就是杠杆套杠杆的高阶玩法，但风险也更高，这就是一种投资和投机的结合品。
再比如黄金、石油、艺术品、纪念币……既可投资，也可投机。
还有比特币，某种角度看，它的认知溢价让它存在一定的投资属性，但换个角度看，它又是纯粹的投机标的。
总之，如果把投资当成正餐，那投机就是饭后甜点——正餐一定要吃，饭后甜点可有可无。
余额宝（货币基金）和指数基金定投一定要有，比特币则可有可无。
我们常说的资产配置，主要也是针对“投资”这个范畴，高手可以再配上一部分“投机”。
但除了比特币，其他绝大多数虚拟币，说白了就是空气币，既不是投资，也不是投机，而是赌博或诈骗。
到底是赌博还是诈骗，得看发币人良心是半黑还是全黑的。
同样不产生增量财富，而只是财富的平行转移，投机和赌博/诈骗又有什么不同呢？
在于赢率大不同。
投资和投机，都遵循一个理财原理：风险收益成正比，想要高收益，要冒高风险。
通过合理的资产配置和更高阶的投资技巧，高手可以做到和普通人获得一样的收益，但冒更低的风险；或者反过来，冒一样的风险，获得更高的收益。上面说的七步定投策略、多账户港股打新等等都是这么回事，你的赢率总是比较大的。
但再牛逼的理财达人，也只能做到风险可控的情况下，收益较高（比如年化15%），而绝不可能做到低（无）风险，高收益（比如一年翻一倍）。
而赌博则是在赢率低于50%的情况下，依然下手，所以才会出现“久赌必输”的铁律。
很多人压根不知道自己赢率不到五成，长期玩下去，绝不可能战胜赌场庄家，所以才会入坑；
但更多人，明知这一点，依然控制不住人性的弱点，想要追求赌博带来的精神刺激和暴富机会，最终陷入深渊。
沉迷彩票的人，也一样。
这种人，无能又贪婪，可怜又可恨，堪称Loser。
比赌徒更可怜的，就是被骗的人。
赌场至少打开门做生意（黑赌场除外），童叟无欺，愿者上钩，用概率学和人性的弱点赚你钱，但更多理财骗局，则100%输钱，你一点希望都没。
“力哥，听说最近XX很火，我朋友说收益很高，你有听说过吗？能帮我看看靠谱吗？”
像这种问题可以不用再问我——我不用看，闭着眼睛也敢说：一定不靠谱！
这种人，无知又贪婪。
答案只有5个字：不懂不要碰。
没人天生就掌握理财这么复杂的高阶生存技能，得后天不断学习实践。就像学游泳，上来先在教练指导下，浅水区憋憋气，划划水，直接把旱鸭子往深水区一扔，不GG才见鬼。
但现实生活中，太多理财小白，不知者无畏，贪心一起，啥都不懂就把钱投出去，结果血本无归，哭爹喊娘，悲天怆地，也没卵用……
真的啥都不懂，也别捣鼓资产配置，就把钱老老实实存银行或买点余额宝也OK，跑不过通胀就跑不过呗，买不起房就买不起呗，总比积攒多年的血汗钱，一时贪心，亏得灰飞烟灭强吧？
那小白想要学理财，又该怎么破呢？
这年头网络资讯爆炸，真要学理财，没有学不会的事。
怕就怕，无知又贪婪的人，还懒惰，那一辈子注定是韭菜命了。
人为刀俎，我为韭菜
总之，广义上的“理财”，就是“理生活”，吃喝拉撒、衣食住行、职场创业、结婚生子、天文地理、包罗万象。
而狭义上的“理财”，主要就指“投资”，理财高手可以再加入一点“投机”，而“赌博”和“诈骗”，则是理财的死对头，水火不容，切记切记。