股指期货：避险资产上扬，指数走势分化
周四，A股全日震荡分化，指数涨跌互现。上证指数收涨1.32%，报3301.93点。深成指跌0.82%，创业板指跌2.95%，沪深300涨1.06%、上证50涨2.18%，中证500跌0.78%、中证1000跌1.27%。个股涨多跌少，当日2998只上涨（82涨停），2229只下跌（48跌停），115持平。其中，中纺标、星辰科技、中设咨询涨幅居前，分别上涨29.99%、29.80%、23.54%；而华信永道、艾融软件、凯德石英跌幅居前，各跌27.78%、20.98%、20.68%。
分行业板块看，红利板块拉升，上涨板块中，建筑、煤炭、保险涨幅居前，分别上涨6.13%、5.37%、4.15%，央国企概念火热；半导体TMT回调，下跌板块中，券商、软件、半导体跌幅居前，分别下跌6.14%、5.20%、4.68%，芯片概念下挫。
期指方面，四大期指主力10合约大部分随指数下挫：IF2410、IH2410分别收跌0.21%、收涨1.53%；IC2410、IM2410分别收跌2.25%、3.24%。四大期指当月合约基差全部升水：IF2410升水13.01点，IH2410升水11.15点，IC2410升水21.72点，IM2410升水9.47点。
国内要闻方面，中国人民银行发布10月10日公告，决定创设“证券、基金、保险公司互换便利（简称SFISF）”，支持符合条件的证券、基金、保险公司以债券、股票ETF、沪深300成分股等资产为抵押，从人民银行换入国债、央行票据等高等级流动性资产。首期操作规模5000亿元，视情可进一步扩大操作规模。即日起，接受符合条件的证券、基金、保险公司申报。
海外方面，欧洲央行会议纪要显示，欧洲央行决策者在上月会议上似乎对通胀下降感到满意，但鉴于仍然面临压力，他们主张逐步放松政策。纪要显示，欧洲央行对增长前景的担忧加剧，同时对通胀在明年回归2%的目标更具信心。
当前IF、IH、IC与IM主力合约基差率分别为0.33%、0.41%、0.38%与0.17%。财政部将在周六召开发布会，盘面自节后首日高开后回落，指数走势出现分化。由于当前波动较大，建议谨慎观察为主，可以认沽期权保护股指期货、现货股票多头头寸。
国债期货全天震荡上行，收盘集体上涨。30年期主力合约涨0.96%，为8月初以来全天最大涨幅，10年期主力合约涨0.31%，为2022年12月中旬以来最大涨幅。此外，5年期主力合约涨0.26%，2年期主力合约涨0.07%。银行间主要利率债收益率全线走高，超长端强势明显。截至发稿，30年期国债收益率下行幅度扩大至7bp，“23附息国债23”报2.27%。5-10年期国债活跃券下行5bp左右，5年期“24附息国债14”下行6bp报1.81%，7年期“24附息国债13”下行5bp报2.035%，10年期“24附息国债11”下行4.5bp报2.1275%。此外，10年期“24国开10”下行4.75bp报2.2175%。
单边策略上，短期债市或仍有下跌压力，中长期趋势尚不言逆转，债市本轮调整后配置价值或有明显抬升，参照2022年11月政策转向后债市回调幅度和与政策利率利差，10年国债利率回升至2.2%-2.3%区间，配置价值或明显抬升，利率下限或在2.0%附近。如果未来仍有降息机会，债券利率不排除有进一步下行，短期需耐心等待债市情绪企稳并观察增量财政政策规模。
贵金属：美国CPI通胀强于预期抗通胀属性提振贵金属反弹
消息方面，美国公布9月CPI数据同比升2.4%，低于前值2.5%，但强于预期的2.3%，为2021年2月以来最低水平，能源价格下降为主要驱动但食物价格走高；环比上涨0.2%，与8月持平，超出预期0.1%。核心CPI同比上涨3.3%较8月反弹，高于预期3.2%；环比上涨0.3%与前值持平，预期0.2%，为3月份以来的最高水平，住房和商品价格上涨。对于超预期的通胀数据，美联储日前有多位官员表示，美联储可能需要进一步降息，但也有官员表示11月应该维持按兵不动，反映内部存在分歧。
隔夜，美国公布CPI通胀数据显示核心通胀出现反弹，当前商品和服务业的物价仍较坚挺，市场对美国经济前景更乐观，美联储未来持续降息的预期受到打压，美债收益率和美元指数盘中冲高回落，抗通胀属性提振贵金属止跌回升。国际金价开盘后全天震荡上涨，最高涨至2631美元，收盘价为2629.65美元/盎司涨幅0.85%结束“六连阴”，国内金价在人民币涨幅更大；国际银价与黄金同步走强但受到商品属性的驱动涨幅更大并回到31美元，收盘价为31.153美元/盎司涨2.16%。【后市展望】
当前宏观层面美国经济温和下行但未失速，在美联储预防性降息的情形下降息落地后美国经济“软着陆”从而抑制美联储进一步行动的意愿，贵金属上涨的空间受限，但在央行和金融机构购金需求保持强劲，叠加中东地缘局势紧张持续，短期黄金回调或在2560美元（577元）附近存在支撑，建议保持逢低买入思路，期权可尝试虚值双卖策略。
白银方面，国内刺激政策带动经济基本面复苏未来有望提振能源和有色等工业品价格带动银价上涨，短期跟随黄金在30美元（7400元）上方企稳，上方阻力在32美元（7800元）。
美联储首次降息落地后金银ETF持仓增速放缓，未来降息路径暂不明朗，需谨防机构高位止盈离场。
集运指数（欧线）：EC主力盘面大涨
今日头部船司报价相对企稳。根据极羽科技，截至10月11日，未来6周上海-欧洲基本港的运费报价区间参考，马士基1504-2303美元/TEU，2607-3969美元/FEU；MSC1878-2078美元/TEU，3186-3486美元/FEU；CMA2030-2230美元/TEU，3660-4060美元/FEU，CMA为12天以来首次上调报价。
截至10月07日，SCFIS指数报2662.75点，环比下跌502.09点，跌幅达到15.87%，美西线指数环比下跌2.8%至2787.6点。截至9月27日，SCFI综合指数下降2135.08点，周度环比下降9.77%；上海-欧洲运价下跌13.00%至2255美元/TEU；上海-美西运价4852美元/FEU，较上周下降9.16%；上海-美东运价5626美元/FEU，较上周跌13.26%。
截至10月11号，全球集装箱总运力为3088万TEU，较上年同期增长10.5%。需求方面，欧元区9月制造业PMI下降至45.00；美国9月ISM制造业指数46.10，处于50枯荣线以下。9月OECD领先指数G7集团录得100.16，为连续4个月处于100以上且仍在上行，表明G7在未来6-9个月内或仍具备扩张势能。
昨日，欧线期货市场大幅上涨，截至10月10日收盘，主力12月合约上涨1.37%，报2191.1点；02月合约上涨16%，报1863.3点。12-02合约价差为327.8点，较前一日的286.1点有所增加；12-04合约价差增加至604.1点，前一交易日为516.9点。主力12月合约的前20大机构净持仓量从前一日的107手增加至1129手，多空比增加至1.07。目前基本面仍处于供应高速增长而需求未见起色的状态，市场在充分消化了国庆假期间的消息之后，市场定价或将回归基本面。今日部分船司报价出现挺价行为，需进一步观察后续是否有其他船司继续上调报价，或将影响未来价格走势。建议投资者保持谨慎，合理控制仓位，强化风险管理，避免在市场波动中过度暴露风险。
谨慎观望
[有色金属]
铜：美国通胀下行放缓，警惕节后旺季需求持续性
【现货】10月10日，SMM1#电解铜均价77385元/吨，环比-295元/吨；对主力+30元/吨。
【供应】采选端，铜精矿周期性减少格局未变，对价格形成一定支撑。冶炼端，部分冶炼厂检修，9月SMM中国电解铜产量为100.43万吨，环比-0.92万吨，降幅为0.91%。1-9月累计产量为896.43万吨，同比增加47.82万吨，增幅为5.64%。
【需求】节后开工率处低位，警惕节后旺季需求持续性。10月10日电解铜制杆周度开工率60.43%，周环比+4.55个百分点；9月26日再生铜制杆周度开工率16.17%，周环比+0.48个百分点。终端方面，1-8月电网基本建设完成投资3330亿元,同比增长23.10%，全年电网投资对铜需求仍有托底作用。空调方面，10月家用空调内销排产470.8万台，同比下降7.1%。出口排产570万台，同比增长33.6%，内销延续弱势，但外销维持强势。地产竣工增速明显下滑，构成主要拖累。
【库存】库存处高位，境外库存去化放缓；境内库存因下游消费有限，且仍有前期未入库进口铜到货流入，库存累库。截至10月10日，LME铜库存29.94万吨，日环比+0.45万吨；截至10月9日，COMEX铜库存7.51万吨，日环比+0.17吨；截至10月10日，SMM全国主流地区铜库存20.36万吨，周环比+3.81万吨；截至10月10日，保税区库存5.64万吨，周环比-0.21万吨。
【现货】：10月10日，SMM0#锌25010元/吨，环比-190元/吨，对主力+115元/吨。
【库存】：10月8日，国内锌锭社会库存10.69万吨，周环比+0.02万吨；10月8日，LME锌库存约24.2万吨，环比-0.2万吨。
氧化铝：采暖季将至，供需紧平衡，偏多运行
【现货】：10月10日，SMMA00铝现货均价20510元/吨，环比+60元/吨，对主力-40元/吨。
【库存】：10月8日，中国电解铝社会库存68.4万吨，周环比-1.3万吨。10月8日，LME铝库存77.8万吨，环比-0.3万吨。
【电解铝观点】：美国9月通胀超预期。美国9月非农新增就业人口25.4万人，大幅超预期，美国经济“衰退”预期减弱，但市场对美国就业数据真实性存疑。节前9月美国降息，国内央行下调存款准备金等一系列组合拳释放流动性，同时，政治局工作会议强调，出台一系列措施加大财政货币政策逆周期调节力度，宏观情绪转暖。冶炼利润高位，当前下游需求小幅好转，旺季需求改善。四季度西南电解铝进入枯水季或迎来季节性减产，供应或迎来边际减量，库存下滑，预计铝价仍以偏多运行为主，建议低位多单持有，小止损。
锡：美降息预期改善，锡价高位震荡
【现货】10月10日，SMM1#锡264700元/吨，环比下跌300元/吨；现货升水300元/吨，环比不变。部分炼厂挺价情绪明显，实际成交有限。贸易商方面积极出货，反馈前日大部分下游逢低入市接货补充库存，昨日询价挂单意愿有所下降，成交多以后点价为主；少部分下游询价挂单较低，未能成交，市场整体交投不及前日。
【供应】据SMM调研，9月份国内精炼锡产量达到10500吨，月环比减少32.12%，同比减少31.95%，主要受云南大厂年度检修及锡矿偏紧影响。8月份国内锡矿进口量为0.88万吨(折合约4348金属吨)环比减少41.43%，同比减少67.41%，较7月份减少2081金属吨。1-8月累计进口量为11.5万吨，累计同比减少32.71%。其中自缅甸地区8月进口2894吨，环比减少57.68%，同比减87.33%，1-8月累计进口64632吨，同比减少52.17%。8月份国内锡锭进口量为1795吨，环比113.69%，同比-23.94%，1-8月累计进口量为10276吨，累计同比-46.35%。
【需求及库存】据SMM统计，8月焊锡开工率70.5%，月环比减少1.1%，其中大型企业开工率71.3%，月环比减少0.9%，中型企业开工率66.5%，月环比减少1.6%，小型企业开工率79.2%，月环比减少3.8%。8月份的市场表现相对平淡。多数焊料企业反映，该月的订单量出现一定程度的下滑，主要源于终端客户需求的减少。此外，8月份沪锡价格的显著上涨，也进一步抑制了终端企业的采购意愿。尤其是光伏产业，其订单量未见明显恢复，导致8月份下游焊料企业的整体产量有所下滑。截至10月10日，LME库存4505吨，环比不变；上期所仓单7085吨，环比减少105吨；社会库存9511吨，环比减少1057吨。
【操作建议】低多思路为主
镍：宏观情绪消化，盘面震荡运行
【现货】截至10月10日，SMM1#电解镍均价133400元/吨，日环比-1900元/吨。进口镍均价报132500元/吨，环比-1950元/吨；进口现货升贴水报-300元/吨，环比持平。
【需求】合金是纯镍主要下游，军工和轮船等合金需求好，企业逢低采买，电镀下游需求整体有限。9月不锈钢现货延续偏弱，未有有明显回暖迹象，增产的预期没有带动下游终端订单改善。据Mysteel统计，9月排产337.57万吨，月环比增加0.73%，同比增加5.89%。
【库存】趋势性累库。截止10月10日，LME镍库存132312吨，周环比继续增加1224吨；SMM国内六地社会库存31816吨，周环比增加1921吨；保税区库存3100吨，周环比持稳。
【操作建议】主力参考130000-138000
不锈钢：宏观提振市场，供需博弈下预计震荡为主
【现货】据Mysteel，10月10日，无锡宏旺304冷轧价格14000元/吨，日环比-50元/吨；基差205元/吨，环比-110元/吨。
【供应】据Mysteel统计，9月全国43家不锈钢厂粗钢产量328.88万吨，月环比减少2.09%；10月排产324.4万吨，月环比减少1.36%。10月排产微降，粗钢产量下降主要体现在200和400系，300系产量整体波动不大。
【库存】社会库存企稳，仓单数量高位回落，库存对基本面仍有一定施压。截至10月11日，无锡和佛山300系社会库存49.34万吨，周环比减少0.04万吨。10月10日不锈钢期货库存103282吨，周环比减少1974吨。
【操作建议】主力参考13800-14200
碳酸锂：情绪弱化尾盘回落，不宜过分乐观
【现货】截至10月10日，SMM电池级碳酸锂现货均价7.7万元/吨，工业级碳酸锂均价7.28万元/吨，环比均下跌50元/吨；电碳和工碳价差维持4150元/吨。SMM电池级氢氧化锂均价6.85万元/吨，工业级氢氧化锂均价6.07万元/吨，环比均小幅下跌100元/吨。昨日现货报价小幅下跌，电碳主流升贴水区间基本稳定，近期基差走强，9月新货流通增加。
【供应】根据SMM，9月碳酸锂产量预计62045吨，环比减少715吨。8月碳酸锂月度产量61330吨，较上月继续减少3630吨，同比增长36.2%；其中，电池级碳酸锂产量38910吨，较上月减少1665吨，同比增加34.5%；工业级碳酸锂产量22420吨，较上月减少1965吨，同比增加39.3%。截至10月10日，SMM碳酸锂周度产量13171吨，周度环比增加536吨。供给整体相对宽松，近期预计供给的边际增量逐步缓和，上周的周度产量数据小幅增加。
【库存】根据SMM，截至10月10日，样本周度库存总计120556吨，冶炼厂库存48864吨，下游库存30189吨，其他环节库存41503吨；SMM样本8月总库存为93191吨，其中样本冶炼厂库存为59584吨，样本下游库存为33607吨。目前全环节库存总量仍偏高，但周度数据显示库存近期已经明显有回落趋势，上下游消化库存为主，上周贸易环节有部分补库，整体上库存对基本面的压力略有缓和。
【逻辑】昨日盘面震荡运行为主，尾盘大幅回落，截至收盘2411下跌4.1%至73700。10月9日下午，雅保公司电池级碳酸锂竞标活动结束。本次为吉诚锂业所产100吨碳酸锂招标，中标价格为76250元/吨为国内自提。基本面来看，10月供给目前预期仍有减少，近期智利碳酸锂出口量大幅下降，锂辉石发运量也有减少，但前期上游减停产消息的发酵目前基本已经消化，暂时也没有看到有更多联合减产的可能性，甚至在反弹后可能带动一部分江西企业复产。近期下游排产改善，9月下游需求可能处于全年高点，库存近期已经明显有回落趋势，近期下游补库量增加，上游库存消化显著，整体上库存对基本面的压力略有缓和。目前现货无明显好转，短期在国内宏观情绪提振以及基本面改善的情况下盘面在7.5万附近可能存在一定支撑，但在产业套保压力之下缺乏明显的新驱动力盘面上行动力也有限，对价格不宜过分乐观，主力短期参考7.3-8.2万运行，盘面若拉至8万以上可能给出一定的逢高空机会。
【操作建议】主力短期参考7.3-8.2万运行，逢高空
【短期观点】宏观支撑短线，但高度不宜过分乐观
华东螺纹网价维稳至3700元每吨，实际成交价维稳至3530元每吨，主力合约贴水现货89元每吨，华东热卷-30元至3570元每吨，主力合约基本平水现货。螺纹基差走强，热卷基差走弱。
钢厂加速复产，产量基本恢复至年内较高水平。铁水环比上升5万吨至233万吨，废钢+8万吨至50万吨。目前铁元素产量283万吨水平离年内高点（291万吨）不远。品种材也加速复产。螺纹钢增产11.2万吨至236万吨、热卷增产2.4万吨至308万吨。五大品种产量环比+10万吨至864万吨。螺纹钢产量基本恢复。
表需回升，需跟踪是否突破前期高点。螺纹表需环比+60万吨至248万吨；热卷表需环比+1.6万吨至316万吨。五大品种总表需+86万吨至893万吨。
五大材库存延续去库。螺纹钢库存-12万吨至441万吨，热卷库存-8万吨至383万吨。在钢厂复产加速情况下，库存走势是关键。高产量下，延续去库，将推高估值；如果高产量带来累库压力，对价格有压力。
【成本和利润】
9-10月份，钢价涨幅大于原料，高炉钢厂利润快速走扩至300-400元每吨，而电炉利润因节后废钢补涨，有所收敛，从300元下降至150元每吨。
铁矿石：五大材维持去库趋势，钢厂复产有加速迹象，铁矿石跟随黑色金属震荡走强
夜盘基差收敛。PB粉和金布巴粉仓单成本分别为814元和804.7元。PB粉夜盘基差21元/吨左右。
近期钢厂利润持续回升，钢厂复产有加速迹象，247家钢厂日均铁水产量+5.1至233.1万吨，产能利用率环比+1.9至87.51%，高炉开工率+1.22至80.79%。
供应增量明显，统计局数据，1-8月进口铁矿石8.15亿吨，同比增加5.1%（+3990.9万吨）。周度数据来看，本周到港量小幅下降，45港到港量环比-903至1959万吨；全球周度发运-397至2981万吨，澳巴与非主流国家均环比下降。其中，澳巴环比-356至2403万吨，其他非主流发运环比-41至579万吨。
港口与钢厂库存均环比上升。截止10月11日，45港库存1.511亿吨，环比周二+153.2万吨，环比上周一-33.5万吨；钢厂进口矿库存环比+300.57至8985.30万吨。后期钢厂有持续复产预期，按需补库下港口库存或维持阶段性去库，但考虑到海外发运稳定运行，叠加钢厂超量补库意愿不强，预计铁矿石库存持稳走势。
截至10月10日，主力合约收盘2095元，环比-34元。汾渭CCI吕梁准一级冶金焦报1660元，环比持平，日照准一级冶金焦报1850元，环比-30。日照港仓单2041元，期货升水54元。
截至10月10日，钢联数据显示全国平均吨焦盈利30元，利润周环比+11，其中，山西准一级焦平均盈利56元（+8），山东准一级焦平均盈利73元（+16），内蒙二级焦平均盈利0元（+28），河北准一级焦平均盈利94元（+8）。
截至10月10日，247家钢厂焦炭日均产量47.5万吨，周环比+0.8，全样本独立焦化厂焦炭日均产量66.5万吨，周环比+1.9。总产量预估+2.9至117.5万吨。焦企利润继续好转，产量加速回升。
截至10月10日，247家钢厂日均铁水233.1万吨，周环比+5.1，折算焦炭需求119万吨，日均供需差环比+0.32至-1.5万吨。焦炭供需双增，但本周供给增幅更快。
截至10月10日，焦炭总库存846.8万吨，周环比+2.9，其中，全样本独立焦企焦炭库存69.6万吨，周环比+0.5，247家钢厂焦炭库存560.5万吨，周环比+4.6。港口库存216.7万吨，周环比-2.3。焦炭总库小幅增加，下游刚需补库为主。
焦炭开启第六轮提涨，利润进一步好转，供给加速恢复，钢厂利润较好，铁水快速上行，但是本周焦炭供给增速快于需求，供需差略有回落。钢厂补库仍比较顺利，并未出现供应紧张情况。盘面连续大跌后，升水情况有所缓解，当前供需驱动偏弱，但宏观影响仍较大，近期波动或有加剧，建议暂且观望。
截至10月10日，主力合约收盘价报1437元，环比-29，主焦煤（介休）沙河驿报1550元，环比持平，期货贴水113元。汾渭主焦煤（蒙3）沙河驿报1449元，环比持平，主焦煤（蒙5）沙河驿报1523元，环比-10，期货贴水（蒙3）12元，期货贴水（蒙5）87元。
截至10月10日，汾渭统计样本煤矿原煤产量周环比+1.8至908.8万吨，精煤产量周环比+0.7至465.9万吨。产地供给小幅增加。
截至10月10日，247家钢厂焦炭日均产量46.6万吨，周环比持平，全样本独立焦化厂焦炭日均产量64.6万吨，周环比+1。总产量预估+1.01至114.6万吨。焦企利润回升明显，产量大幅增加。
截至10月10日，焦煤总库存（矿山+洗煤厂+焦化厂+钢厂+港口+口岸）周环比+22.1至3425.3万吨。其中，523家矿山库存环比-23.8至459.8万吨，110家洗煤厂环比+13至99.2万吨，全样本焦化厂环比+32.9至935.2万吨，247家钢厂环比+13.8至734.6万吨，16港环比-13.9至940.8万吨，甘其毛都口岸环比持平至255.8万吨。
假期期间国内产量有所回落，蒙煤通关逐步恢复，供给量整体平稳，铁水继续快速回升，短期供需情况略有改善。整体库存有所增加，下游刚需补库为主，考虑到后市供给仍有继续回升可能，基本面驱动相对偏弱，但宏观影响仍较大，近期波动或有加剧，建议暂且观望。
动力煤：市场平稳，价格窄幅波动
截至10月10日，港口市场维稳运行，贸易商报价平稳。CCI5500大卡指数报869，报价环比-1，CCI5000大卡报价770，报价环比-1。产地方面，节后下游补货需求转弱，采购意愿不强。汾渭内蒙5500指数报669，报价环比持平，大同5500报727，报价环比持平，榆林5800报729，报价环比持平。
截至10月9日，“三西”地区煤矿产量1208万吨，周环比+12，其中山西地区产量278万吨，周环比+2.2，陕西地区产量373万吨，周环比+7.2，内蒙产量557万吨，周环比+2.6。月初部分产能完成煤矿恢复生产，加之少数检修和倒工作面煤矿恢复正常，煤矿产量有所回升。
截至10月9日，汾渭大样本煤矿库存315.4万吨，周环比+5.7。山西地区库存81.8万吨，周环比+0.4。陕西库存80.9万吨，周环比+2.7。内蒙古库存152.7万吨，周环比+2.6。
天气转凉，终端日耗大幅回落，端采购节奏明显放缓，询货积极性不高，市场成交表现冷清。部分贸易商对后市预期转差，出货积极，成交较为冷清。港口市场平稳，坑口因节后备货需求回落，价格有所调整，预期短期煤价窄幅波动为主。
硅铁：铁水复产超预期，硅铁供应稳步抬升
昨日硅铁主力合约上涨0.33%（+22），收于6624元/吨，主力合约持仓减2522手。仓单方面，昨日硅铁9218张，较上一交易日减144张，有效预报139张，较上一交易日持平。
主产区价格变动：内蒙6400（-）元/吨；宁夏6400（-）元/吨；青海6300（-100）元/吨；贸易地报价：河南72硅铁合格块6400（-）元/吨；江苏72硅铁合格块6700（-）元/吨；天津72硅铁合格块6600（-）元/吨。
兰炭市场持稳运行，神府小料价格在943-990元/吨。Mysteel统计全国135家兰炭企业产能利用率42.55%，环比增0.93个百分点；日均产量15.92万吨，环比增0.35万吨；兰炭库存47.51万吨，环比增0.16万吨；原料煤库存133.6万吨，环比增3.86万吨。
内蒙即期生产成本6250（-）元/吨，青海即期生产成本6221（-）元/吨，宁夏即期生产成本6146（-）元/吨。内蒙即期利润150（-）元/吨，宁夏即期利润254（-）元/吨。
本周Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本开工率全国39.64%，较上期持平；日均产量15605吨，较上期持平。周产量10.92万吨。
五大钢种硅铁周度需求18558.8吨，环比上周增1.70%。五大材总产量863.82万吨，环比增10.24万吨；总库存1310.08万吨，环比减29.03万吨，其中社会库存914.69万吨，环比减20.53万吨，厂内库存395.39万吨，环比减8.5万吨；表需892.85万吨，环比增86.47万吨。
金属镁价格上涨略显疲乏，原料端价格回落，市场情绪转差，叠加下游需求恢复依旧缓慢，市场观望情绪浓厚。99.90%镁锭陕西主流出厂现金含税17900-18000元/吨左右，主流成交价格17900元/吨，其他区域跟随小幅调整，山西闻喜镁锭主流出厂现金含税18100-18200元/吨。
昨日锰硅主力合约下跌0.13%（-8），收于6376元/吨，主力合约持仓减2899手。仓单方面，昨日硅锰114544张，较上一交易日减1409张。有效预报8797张，较上一交易日增601张。
现货方面，主产区价格变动：6517锰硅内蒙6250（-150）元/吨；广西6300（-150）元/吨；宁夏6000（-200）元/吨；贵州6250（-150）元/吨。
内蒙成本6100.8（+140.8）元/吨，广西生产成本7032.2（+138.1）元/吨，内蒙生产利润115.1（-184.2）元/吨。
本期南非锰矿全球发运总量64.96万吨，较上周环比下降1.72%；澳大利亚锰矿发运总量0.5万吨，较上周环比下降5.26%；加蓬锰矿发运总量19.51万吨，较上周环比上升25.44%。到港量方面，中国到货来自南非锰矿24.46万吨，较上周环比下降13%；澳大利亚锰矿0万吨，较上周环比下降100%；加蓬锰矿15.14万吨，较上周环比上升45.27%。截至9月26日，全球主要国家发往中国锰矿的海漂量为167.35万吨，其中南非到中国的海漂量为108.04万吨；澳大利亚到中国的海漂量为0万吨；加蓬到中国的海漂量为59.31万吨。
库存方面，截至9月26日，中国主要港口锰矿库存578.2万吨，环比增2.5万吨；其中天津港505.1万吨，环比增8.2万吨，钦州港58.1万吨，环比减5.7万吨。
Mysteel统计全国187家独立硅锰企业样本开工率42.41%，较上周减0.55%；日均产量25190吨，减20吨。周产量176330吨，环比上周减0.08%。
五大钢种硅锰周需求123372吨，环比上周增5.08%。日均铁水产量233.08万吨，环比增5.06万吨；高炉开工率80.79%，环比增1.22个百分点；高炉炼铁产能利用率87.51%，环比增1.90个百分点；钢厂盈利率71.43%，环比增33.77个百分点。
昨日沿海主流区域油厂报价稳中下调0-20元/吨，天津3080元/吨持稳，山东3030跌20元/吨，江苏3010跌20元/吨，广东3030跌10元/吨。
全国主要油厂豆粕成交80.28万吨，较前一日增加6.44万吨，其中现货成交7.96万吨，远月基差成交72.32万吨。开机方面，今日全国动态全样本油厂开机率上升至55.09%。
据商品气象集团（CommodityWeatherGroup）的数据，巴西北部零散的阵雨将令大豆播种工作压力缓解。
美国农业部周四公布的出口销售报告显示，10月3日止当周，美国当前市场年度大豆出口销售净增126.43万吨，市场预估为净增80-170万吨。其中，对中国大陆出口销售净增58.34万吨。当周，美国下一年度大豆出口销售净减0.84万吨。市场预估为净增0-5万吨。
顾问公司StoneX周四估计，由于今年发生拉尼娜气候的可能性较低，2024/25年度巴西南部和阿根廷的大豆作物面临缺雨的风险较为有限，因为这种气候现象往往与南美洲南部的干旱模式有关。
阿根廷罗萨里奥谷物交易所：对2024/25年度大豆收成预估维持在5200-5300万吨。
巴西全国谷物出口商协会（Anec）：巴西10月大豆出口量预计为412万吨，而去年同期为595万吨。Anec表示，巴西10月豆粕出口量预计为228万吨，而去年同期为165万吨。
巴西帕拉纳州农村经济部（DERAL）：该州大豆种植面积占到预计总面积的33%，高于一周前的22%，创下6年最快种植速度。作为对比，去年同期的播种进度为31%，今年的播种速度仅低于2018年同期的38%。
现货昨日略有转强，全国均价18.18元/公斤，较前一日上涨0.3元/公斤。其中河南均价为18.18元/公斤，较前一日上涨0.29元/公斤;辽宁均价为18.1元/公斤，较前一日上涨0.32元/公斤;四川均价为18.55元/公斤，较前一日上涨0.31元/公斤;广东均价为18.89元/公斤，较前一日上涨0.24元/公斤。
截至10月10日，Mystee监测数据显示：
本周全国外三元生猪出栏均重为123.78公斤，较上周涨0.06公斤，环比涨0.05%，同比涨1.29%。本周90公斤以下商品猪出栏占比0.90%，较国庆节前下跌1个百分点。本周150公斤以上商品猪出栏占比1.93%，较国庆节前下跌2个百分点。
本周屠宰开工率27.32%，较上周下跌0.64个百分点，同比低1.24个百分点。本周国内重点屠宰企业鲜销率91.61%，较上周下降0.26个百分点。
玉米：新陈叠加，盘面震荡运行
10月9日，局部现货反弹，东北三省及内蒙主流报价1900-2160元/吨，局部较昨日下跌10元/吨；华北黄淮主流报价2020-2060元/吨，局部较昨日下跌10元/吨；港口价格方面，鲅鱼圈（容680-730/15%水）平舱价2180-2200元/吨，较昨日上涨10元/吨；锦州港（15%水/容重680-720）平舱价2180-2200元/吨，较昨日上涨10元/吨；蛇口港散粮玉米成交价2330元/吨，较昨日下跌10元/吨。一等玉米装箱进港2160-2180元/吨，二等玉米平仓2180-2200元/吨，较昨日上涨10元/吨。
据Mysteel农产品调研显示，截至2024年10月9日，全国12个地区96家主要玉米加工企业玉米库存总量271.4万吨，增幅0.07%。
根据Mysteel玉米团队对全国18个省份，47家规模饲料厂的最新调查数据显示，截至10月10日，全国饲料企业平均库存26.07天，较上周减少1.88天，环比下跌6.73%，同比上涨0.12%。
白糖：海外对国内价格走势支撑减弱，国内价格短期高位震荡
9月上半月，巴西中南部地区甘蔗入榨量为4293.3万吨，较去年同期的4190.3万吨增加103万吨，同比增幅2.46%；甘蔗ATR为159.52kg/吨，较去年同期的153.41kg/吨增加6.11kg/吨；制糖比为47.86%，较去年同期的51.04%减少3.18%；产乙醇24.35亿升，较去年同期的21.32亿升增加3.03亿升，同比增幅14.22%；产糖量为312.4万吨，较去年同期的312.6万吨减少0.2万吨，同比降幅达0.08%。
USDA：截止9月26日当周，2024/25美陆地棉周度签约2.17万吨，环比增9%，同比下滑60%；其中越南签约0.66万吨，巴基斯坦签约0.58万吨；2025/26年度美陆地棉总签约9.03万吨；2024/25美陆地棉周度装运2.43万吨，同比减少28%，较前四周平均水平降13%，其中巴基斯坦装运0.61万吨，越南0.26万吨。
USDA：截止10月6号，美棉15个棉花主要种植州棉花吐絮率为82%；去年同期水平为80%，较去年同期水平快2个百分点；近五年同期平均水平在80%，比近五年同期平均水平快2个百分点。美棉15个棉花主要种植州棉花优良率为29%，环比下滑2个百分点；去年同期水平为32%，较去年同期低3个百分点。
截至10月10日，郑棉注册仓单4773张，较上一交易日减少198张；有效预报40张，仓单及预报总量4813张，折合棉花19.25万吨。
10月10日，全国3128皮棉到厂均价15408元/吨，稳定；全国32s纯棉纱环锭纺价格22137元/吨，上涨68元/吨；纺纱利润为188.2元/吨，增加68元/吨；纺企纺纱即期利润增加。
10月10日，全国鸡蛋价格以稳为主，个别小落，主产区鸡蛋均价为4.32元/斤，较昨日价格走低0.01元/斤。鸡蛋货源供应正常，市场消化速度不一。
10月份在产蛋鸡理论存栏量预计为12.81亿只，环比降幅0.70%，11-12月产蛋鸡存栏量理论值的环比增幅分别为0.78%、0.93%，随着气温下降，产蛋率恢复正常，鸡蛋产量或难有明显下降。
10月初在国庆假期结束前，下游集中短暂补货，将小幅提振鸡蛋需求，蛋价或触底小幅反弹，但补货结束后，市场缺乏节日提振，市场需求进入季节性淡季，不过考虑到当前蔬菜价格仍处于一定高位，新产地的蔬菜尚未大量上市，或将限制蛋价节后跌幅。
预计10月份鸡蛋价格呈现弱势震荡格局，价格重心或维持相对低位震荡。
油脂：MPOB报告利空，棕油短期有调整压力
大连豆油期货在8200元附近震荡调整为主，上午美豆类与原油电子盘小幅上涨提振国内油脂市场，但是工厂豆油供应充足，多空并存。主力1月合约报收在8214元，较昨日收盘价上涨46元。现货上涨10-50元，基差报价多稳，个别地区小幅波动。江苏张家港地区贸易商一级豆油现货价格8350元/吨，较昨日上涨40元/吨，江苏地区工厂豆油9月现货基差最低报2501+140。广东广州港地区24度棕榈油现货价格8890元/吨，较昨日无变化，广东地区工厂9月基差最低报2501+200。
马来西亚棕榈油总署（MPOB）公布的数据显示，马来西亚9月棕榈油库存增幅超出预期，并触及8个月高位，因国内消费大幅减少盖过了出口温和增加以及产量减少。其中9月底棕榈油库存为201万吨，较8月底增加6.93%，为1月底以来最高水平。毛棕榈油产量为182万吨，较8月减少3.8%。出口为154万吨，较8月增加0.93%。
独立检验公司AmSpecAgri周四发布数据显示，马来西亚2024年10月1-10日棕榈油产品出口量为490,582吨，较上月同期的412,771吨增加18.9%。
知名行业分析师表示，全球最大的棕榈油生产国印尼实施更高的生物柴油要求，可能会收紧棕榈油的供应。印尼目前规定，生物燃料中必须掺混35%的棕榈油基燃料，并正寻求将生物柴油中的棕榈油含量提高至40%，以减少能源进口。
调查显示，高产季节将马来西亚2023/24年度棕榈油产量预估上调至1,970万吨，较上次预估高出不到1%，预估区间介于1,870-2,030万吨。
花生：产区花生价格稳中偏强，油厂陆续入市
国内花生市场平稳偏弱运行。产区走货有限，市场交易不活跃，花生价格弱势调整。油厂相继入市，部分加工厂观望心理增加。河南、东北多处于农忙阶段，基层上货量有限，产区交易量有限。目前河南白沙通货米报价3.90-4.10元/斤，大花生通货米报价3.90元/斤。辽宁产区白沙通货米报价3.80-4.00元/斤；兴城花育23少量上市，通货米报价3.80元/斤，预计10月中旬上市量增加。
红枣：短期现货价格弱稳
南疆灰枣主产区气温在8℃-25℃，产区灰枣陆续进入吊干期，预计10月23霜降后逐渐进入集中下树期，据产区消息反馈近期存在少量定园及零星下树，参考皮山地区价格7.00-7.50元/公斤，若羌地区价格8.00元/公斤，跟进下树进展及原料收购价格变化。
河北崔尔庄红枣市场大小车到货近30车，价格以稳为主，参考到货特级10.30-11.00元/公斤，一级9.60-10.20元/公斤，客商按需拿货，部分持货商让利出货。广东如意坊市场到2车，参考部分到货B类11.90元/公斤，C类10.60元/公斤，价格趋弱运行，客商按需采购，成交一般。
距离新季灰枣集中下树约20天左右，销区市场红枣货源供应持续，客商按需采购合适货源，市场交易氛围一般，预计现货价格弱稳运行。
苹果：入库收购启动，行情暂稳
栖霞产区新季晚富士扎点收购陆续开始，目前客商收购积极性一般，基本以片红货源为主，价格暂时稳定。纸袋晚富士80#以上价格在3.00元/斤（片红，一二级货）；纸袋晚富士80#以上价格2.50-2.60元/斤（片红，一二级半），纸袋晚富士80#以上果农统货价格2.00元/斤左右。沂源产区晚富士套袋基本结束，目前产地上货量不多，零星有冰雹果上市交易，当前75起步晚富士冰雹果价格1.00-1.50元/斤。
洛川产区晚富士交易量不大，采购商拿货积极性不高，主流行情清淡，部分果农自行入库，成交价格暂时稳定。目前晚富士统货70#起步价格3.00-3.20元/斤，70#起步半商品3.50元/斤左右。渭南产区晚富士上货量陆续增多，下游采购商看货积极性一般，走货速度不快，成交价格暂时稳定。当前晚富士70#起步片红半商品价格在2.60-2.80元/斤，条纹半商品3.00元/斤左右。
西部产区新季晚富士交易稍显清淡，存货商继续观望，市场客商按需采购，成交以质论，行情变动不大。山东产区晚富士扎点收购陆续开始，多以片红为主，开秤价格一般。
原油：中东紧张局势仍然为油价提供支撑，基本面因素再次成为次要因素
截至10月11日，飓风米尔顿导致美国原油供应的潜在风险增强，叠加中东局势的不稳定性尚未消除，国际油价上涨。NYMEX原油期货11合约75.85涨2.61美元/桶或3.56%；ICE布油期货12合约79.40涨2.82美元/桶或3.68%。中国INE原油期货主力合约2411跌13.8至553.2元/桶，夜盘涨23.2至576.4元/桶。
美国炼油厂开工率继续下降，美国原油产量增加，商业原油库存上升，汽油库存和馏分油库存减少。美国能源信息署数据显示，截止2024年10月4日当周，包括战略储备在内的美国原油库存总量8.05671亿桶，比前一周增长618.7万桶；美国商业原油库存量4.22741亿桶，比前一周增长581万桶；美国汽油库存总量2.14898亿桶，比前一周下降630.4万桶；馏分油库存量为1.18513亿桶，比前一周下降312.5万桶。
三位海湾国家消息人士表示，海湾国家正在游说美国阻止以色列攻击伊朗的石油设施，因为他们担心，如果冲突升级，他们自己的石油设施可能遭到伊朗代理人的攻击。消息人士称，作为避免陷入交火的一部分，包括沙特、阿联酋、卡塔尔在内的海湾国家拒绝让以色列飞越其领空，以进行对伊朗的任何攻击，并已将这一点传达给美国。伊朗外长正在海湾地区进行访问。两名伊朗官员表示，在本周的会议上，伊朗警告沙特，如果以色列在实施袭击时得到任何援助，伊朗将无法保证沙特石油设施的安全。
美国9月通胀率降至2.4%，这一数字低于8月2.5%的同比增幅，但高于经济学家2.3%的预期。美联储正考虑在11月的下次会议上再次降息。最新的CPI报告标志着年度总体通胀率连续第六个月下降。在截至9月的一年里，剔除波动较大的食品和能源价格的核心通胀率升至3.3%，而8月份的增幅为3.2%。这一最新数据出炉之际，民主党副总统哈里斯正试图应对选民对她白宫竞选期间不断上涨的成本的不满。这一组数据也将是11月5日大选前的最后一组CPI数据。
供应方面，尽管OPEC+减产协议继续推进，且伊拉克等国的补偿性减产增加产量收紧力度，但以色列和伊朗的地缘紧张局势有所升温，这使得油价的潜在供应风险提升。需求方面，全球各大机构纷纷下调10月原油需求增速预测，加上美国传统旺季结束后的商业原油库存回升，经济数据表现不佳，造成需求端压力持续。宏观经济政策方面，由于美联储将11月降息力度预期从50个基点下调至25个基点，显示货币宽松政策的力度有限，对油价的提振作用较小。在这些因素的交织下，短期内油价高位波动概率增加，而地缘政治尤其是以色列的回应措施仍对油价走势存在不确定性影响，需警惕情绪对油价扰动，整体来看，预计短期WTI运行区间[72,78];Brent在[75,82];SC波动给到[540,595]，仅供参考。
尿素:企业库存下降而需求释放有限，后市仍需跟进环保限产落实情况
国内尿素小颗粒现货价格，河南市场主流价1870(-50)，基差53(-29)；山东市场主流价1870(-20)，基差53(1)；山西市场主流价1810(-10)，基差-7(11)；河北市场主流价1920(0)，基差103(21)；江苏市场主流价1890(-10)，基差73(11)；
1.目前国内尿素矛盾的结构在于：供需平衡表维持累库+市场低价采购改善；2.根据隆众的统计口径，过低的高氮类小麦肥低出减少；同时随着终端用肥的启动，华北大部小麦肥补仓推进明显，走货迎小高峰。不过对于前期价格偏高产品，部分政策优惠或一单一议，促进了企业间价格差的缩小。另苏皖地区，随着终端用肥临近，经销商提货积极性提升，市场货源流通加快。但南方及东北冬储仍有待提高，其中东北继续计息为主，而南方部分保底至2月末。目前市场受上下游及宏观面提振，情绪有一定好转。预计下周复合肥市场继续走货为主，行情或波动有限。
单边短期建议逢低偏多思路，短期波动区间给到[1810,1920]；期权端建议等待盘面波动放大阶段轻仓买入宽跨式，仅供参考。
PX：油价反复，PX无明显驱动，短期区间震荡
10月10日，亚洲PX价格持稳。原料端隔夜盘收跌，早间PX商谈价格略偏弱，但日内震荡上涨，给予PX价格以支撑，收复跌值。市场商谈维持偏清淡气氛，不过尾盘窗口内成交气氛尚可。现货浮动价仍旧走弱，11月跌至-15至-16区间，12月跌至-13至-14区间。上午PX商谈价格略偏弱，实货12月在905有卖盘；纸货1月在912/916商谈（PXN1月在245有卖盘）。下午PX商谈价格僵持，实货11月879，12月在890均有买盘报价；纸货11月在906、907均有成交。尾盘实货11月在885/892商谈，12月在893有买盘，卖盘均撤回。，三单12月亚洲现货分别在896（TOTAL卖给摩科瑞）、897（恒力卖给摩科瑞）、898（中化卖给摩科瑞）成交。（单位：美元/吨）
10月10日，亚洲PX持稳至896美元/吨，折合人民币现货价格7386元/吨（汇率采用美元兑人民币中间价）；PXN至206美元/吨附近。
供应：节前国内PX负荷至87.1%，亚洲PX负荷至79.4%。另外，九江石化一套重整因故障停车，歧化装置同步停车，预计持续10天左右，涉及PX产能90万吨/年；大榭石化开始全厂逐步停车检修，初步预计两个月左右，下游重整及芳烃装置陆续停车中，涉及160万PX装置；浙石化芳烃联合装置已重启，重整装置近日重启，其中一条250万吨PX装置同期重启。
原油基本面预期偏弱，叠加国内宏观情绪降温，布油反弹承压，EIA数据显示，尽管原油累库，但成品油大幅去库，且中东地缘反复，短期油价存一定支撑，布油短期或在75-80美元/桶震荡。海外调油需求转弱，叠加裕龙重整装置投产，四季度芳烃价格承压。短期PX供需两旺，四季度PX累库压力不大，目前PX估值中性，短期无明显驱动，走势跟随油价及宏观情绪波动，短期7200-7600区间震荡对待。策略上，PX在7200-7600区间逢高滚动做空为主。
PTA：供需驱动有限，PTA跟随成本端波动
10月10日，PTA期货震荡收跌，现货市场商谈氛围尚可，主港现货基差走弱，个别聚酯工厂有递盘。10月主港主流在01-60有成交，个别在01贴水55~58成交，宁波货在01-60有成交，商谈区间在5120~5200附近。主流现货基差在01-59。
10月10日，PTA现货加工费至437元/吨附近，TA2501盘面加工费367元/吨。
供应：本周逸盛新材料360万吨国庆假期降负后恢复，中泰120万吨停车，三房巷120万吨重启，至周四PTA负荷上调至83.2%（+2.8%）。
需求：月底月初一套瓶片装置开启并出产品，此外长丝短纤局部负荷提升，综合来看聚酯负荷继续回升至92.2%附近（+1.1%）。江浙终端开机率升至高位，坯布结构性去库，加弹、织造、印染负荷分别为93%（+0%）、83%（+6%）、86%（+3%）。织造端坯布整体新订单和出货量较节前多有提振，针织品种好于梭织，服装品种好于家纺，主要是秋冬品种的季节性去库；坯布价格稳定为主，因丝价上涨较多，坯布现金流表现依旧不理想；9月底终端原料备货追加较多，10月整体采购节奏放缓，目前终端样本工厂原料备货在10-20天，偏高在1个月附近。
近期PTA供需两旺，下游聚酯负荷高于预期，10月PTA供需整体偏紧，但中期PTA仍存累库预期，对PTA支撑有限，近日基差有所松动，绝对价格跟随成本端波动，短期在5100-5400区间震荡。策略上，TA在5100-5400区间逢高滚动做空为主；TA1-5逢高反套为主；TA01盘面加工费考虑400附近做缩。
短纤：高开工高库存对短纤仍有压制，加工费压缩
10月10日，原油下跌，聚酯原料及直纺涤短期货偏弱调整，现货报价维稳，成交优惠商谈。期现及贸易商价格让利走货。下游按需采购为主，工厂销售清淡，平均产销34%。半光1.4D直纺涤江浙商谈重心7300-7550元/吨出厂或短送，福建7550~7600附近短送，山东、河北主流7400-7600元/吨送到。
供应：节后福建及湖北部分工厂装置恢复，短纤负荷提升至84.2%。国庆期间，短纤工厂普遍有累库，较少在1-2天，较多在7天附近，纺纱类平均累库3.4天左右。
需求：原料偏弱，纯涤纱、涤棉纱维稳走货，销售一般。
随着短纤加工费修复明显，短纤工厂负荷逐步回升，如果10月终端需求不能有效跟进，短纤整体供需仍有转弱预期，且目前短纤高库存仍难消化，预计短纤加工费仍存压缩预期，绝对价格随成本端波动。策略上，PF12在产业链中偏空配；PF12盘面加工费逢高做缩为主。
瓶片：供需预期偏弱，绝对价格跟随成本波动
10月10日，内盘方面，上游聚酯原料期货下跌，带动聚酯瓶片工厂多下调50-70元不等。日内聚酯瓶片市场成交清淡，瓶片工厂大多有价无市，与市场价差较大。10-12月订单适量成交在6450-6550元/吨出厂不等，少量小单略高6600-6650元/吨出厂不等，略低6400-6430元/吨出厂，品牌不同价格略有差异。出口方面，受上游原料影响，聚酯瓶片工厂出口报价多下调5美元。华东主流瓶片工厂商谈区间至870-880美元/吨FOB上海港不等，局部略高报890美元/吨FOB上海港，品牌不同略有差异；华南商谈区间至870-890美元/吨FOB主港不等，整体视量商谈优惠。
供应：周度开工率（按最高产量计算）为77.1%，环比持平。
库存：厂内库存可用天数13.69天，环比上期+0.16天。
需求：2024年1-8月国内软饮料产量为10765.7万吨，同比+3.9%；瓶片表观需求量为640.3万吨，同比+12.1%；中国瓶片出口量376.7万吨，同比+28.5%。
乙二醇：供需预期好转，短期乙二醇下方支撑较强
10月10日，乙二醇价格重心回落，基差走弱明显。夜盘乙二醇震荡回落，基差表现坚挺，现货商谈在01合约升水70元/吨附近。上午乙二醇震荡走强，现货高位成交在4875元/吨附近。午后盘面持续回落，场内报盘增加明显，现货基差同步下行，至尾盘现货成交在01合约升水50元/吨附近。美金方面，乙二醇外盘重心冲高回落，上午乙二醇船货商谈重心震荡抬升，10月下船货报盘走高至582-585美元/吨水平。午后盘面下跌，船货商谈重心持续下降至565美元/吨附近，场内交投偏弱。
供应：乙二醇整体开工67.84%（-0.84%），其中煤制乙二醇开工61.79%（-3.04%）。
库存：华东主港地区MEG港口库存约54.8万吨附近，环比上期-3万吨。
烧碱：供需装置扰动+现货上涨，盘面偏强运行
PVC：商品氛围反复，PVC弱供需格局下盘面偏弱
国内液碱市场成交氛围尚可，山东32%液碱价格稳中有涨，河北32%液碱价格上涨。山东地区下游接货尚可，受后期氯碱企业检修计划提振，部分氯碱企业32%液碱价格上涨，50%液碱出货较平稳，价格稳定。河北地区受山东液碱涨价带动，加之沧州有氯碱企业负荷不满，有氯碱装置临时停车，价格上涨。今日山东32%离子膜碱市场主流价格820-925元/吨，50%离子膜碱市场主流价格1350-1370元/吨。
国内PVC粉市场价格窄幅整理，期货区间震荡，现货价格重心变化有限。下游采购积极性较低，多数意向观望，主流市场成交偏淡。5型电石料，华东主流现汇自提5420-5550元/吨，华南主流现汇自提5500-5580元/吨，河北现汇送到5360-5400元/吨，山东现汇送到5400-5500元/吨。
开工：截至10月10日，全国主要地区样本企业周度加权平均开工负荷率88.26%，环比下降0.67个百分点。山东地区样本周度加权平均开工率在87.74%，环比下降2.23个百分点。
库存：截至10月10日，华东样本企业32%液碱库存15.78万吨，较上期的16.30下降3.19%。山东样本企业32%液碱库存3.58万吨，较上期下降9.50%。
开工：截至10月10日，PVC粉整体开工负荷率为77.66%，环比提升0.17个百分点；其中电石法PVC粉开工负荷率为77.65%，乙烯法PVC粉开工负荷率为77.69%。
库存：截至10月10日，PVC社会库存样本初步统计环比节前增加1.02%至48.41万吨，同比增加10.90%；其中华东地区在43.81万吨，华南地区在4.600万吨。
华东市场苯乙烯震荡回落，，至收盘现货9010-9080，10月下8950-9100，11月下8810-8980，单位：元/吨。美金市场小幅震荡，随着国外装置的正常运行，整体出口受到影响，新加坡船货陆续到港，市场以少量纸货报盘为主，10月纸货买盘1105，单位：美元/吨。
纯苯市场价格跌幅扩大，截止收盘江苏港口10月下商谈7570/7620元/吨，11月下商谈7570/7620元/吨，12月下商谈7550/7600元/吨。美金市场FOB韩国11月932成交，12月920；CFR中国11月944，12月930；单位：美元/吨。
苯乙烯供应：截至10月10日，中国苯乙烯工厂整体产量在30.65万吨，较上期降0.2万吨，环比-0.65%；工厂产能利用率70.37%，环比-0.48%。
苯乙烯下游：截至10月10日，EPS产能利用率50.9%，环比+9.06%；PS产能利用率55.33%，环比-2.7%；ABS产能利用率61.5%，环比-0.9%。
苯乙烯库存：截10月8日，江苏苯乙烯港口样本库存总量：4.51万吨，较上周期增0.6万吨，幅度增15.35%。华南苯乙烯主流库区目前总库存量2.7万吨，较上期增加1.3万吨，环比+92.86%。
纯苯库存：截至10月8日，江苏纯苯港口样本商业库存总量：7.5万吨，较上期库存7.8万吨下降0.3万吨，环比下降3.85%；较去年同期库存6.58万吨上升0.92万吨，同比上升24.37%。
甲醇:中东地缘矛盾增加进口供应不确定性，短期有支撑
截至10.10日，甲醇MA2501合约收盘2487，01基差+43。
上游工厂出货不佳、港口降价排库、基差走弱，短期市场回调，地缘矛盾再起凸显进口供应面临不确定性，中期去库预期，建议多头思路维持。
做缩MTO利润(多MA空PP)，波段操作
LLDPE:成本端支撑增强
据卓创资讯，截至10.10日，华北LLDPE膜料现货低端价8350(-0)元/吨。
截至10.10日，塑料L2501收盘8261，01基差+89。
昨日交投气氛依旧不佳，成本支撑和装置检修刺激石化价挺，部分牌号高压货源货少价挺，下游需求采购坚持刚需，对高价货源接受能力有限，下游开工小幅提高、后续棚膜和包膜需求尚可且原料库存走低，短期基本面不差、现货基差走强，预期受新产能投产承压，预计价格重心仍有上抬驱动。
PP:成本端支撑增强
据卓创资讯，截至10.10日，华东PP拉丝料现货7650(-0)元/吨。
截至10.10日，聚丙烯PP2501收盘7630，01基差+20。
昨日部分出厂价格下调刺激降库存，贸易商部分资源成本松动，下游工厂消耗前期库存为主，实盘氛围平淡，塑编、BOPP等需求小幅增加，维持刚需补库，地缘矛盾推涨丙烷或对PP有支撑，短期预计震荡走势。
套利空PP多MA操作，择机波段操作
LPG:地缘矛盾再起，外盘探涨
据卓创资讯，截至10.10日，华南LPG民用气现货低端5050(+0)元/吨，交割区域可交割现货华东价格4850(+50)元/吨。
截至10.10日，PG2411收盘4905，11合约基差-55。
节后产业去库明显，短期对市场有支撑，现货暂维持稳定，隔夜地缘局势再次恶化，FEI价格探涨，预判地缘矛盾阶段性难缓解，后期预计因燃烧需求和PDH复产需求释放环比改善，维持多配思路。
多PG空PP头寸(1：3配)操作，波段操作
合成橡胶：天然橡胶拖拽下，BR盘面大跌
9月，我国丁二烯产量为38.32万吨，环比-4.34%；我国顺丁橡胶产量为10.25万吨，较上月减少0.13万吨，环比-1.26%；我国半钢胎产量5661万条，环比-0.14%，1-9月同比+7.87%；我国全钢胎产量为1202万条，环比+0.92%，1-9月同比-2.61%。
截至10月10日，顺丁橡胶产业上、中游与下游开工率均提升，其中，丁二烯行业开工率为70%，环比+1.8%；高顺顺丁橡胶行业开工率为59.9%，环比+1.2%；半钢胎样本厂家开工率为78.8%，环比+2.3%；全钢胎样本厂家开工率42.3%，环比+1.3%。
截至10月10日，丁二烯港口库存24500吨，较上期+5400吨，环比+28.27%；顺丁橡胶厂内库存为21300吨，较上期+730吨，环比+3.55%；贸易商库存为3110吨，较上期+30吨，环比+0.97%。
短期BR2501-NR2501逢低正套
宽幅震荡
天然橡胶：宏观情绪转弱，叠加EUDR法案商议延迟，胶价下跌
【原料及现货】截至10月10日，杯胶59.60(-0.10)泰铢/千克，胶乳79.50（+0.50）泰铢/千克，云南胶水17200（-500），海南胶乳19300（0）元/吨，全乳胶上海市场16900（-950）元/吨，青岛保税区泰标2010（-90)美元/吨，泰混16500（-600）元/吨。
【轮胎开工率】截至10月10日，半钢胎样本企业产能利用率为78.77%，环比+1.79%，同比+0.83%。周期内多数半钢胎企业装置运行平稳，个别“国庆节”假期检修企业装置排产恢复至常规水平，带动样本企业整体产能利用率小幅提升。全钢胎样本企业产能利用率为42.31%，环比+0.55%，同比-22.04%。”国庆节“假期期间部分全钢胎企业安排7天左右检修，虽然节后多家企业按计划复工复产，但装置排产处于逐步恢复状态，整体产能利用率提升幅度受限。
该提案仍需获得欧洲议会和欧盟委员会的批准，延长法规的实施期限对投资者、大型和小型企业以及包括泰国在内的橡胶种植农民来说都是一个良好的机会，能帮助他们充分准备，使泰国的橡胶符合EUDR的各项标准。
【操作建议】前期多单止盈并继续持有看跌期权
工业硅：现货小幅上调，期货持续下跌
【现货与期货价格】10月10日，据SMM统计，华东地区通氧Si5530工业硅市场均价11800元/吨，环比增加0.85%，Si4210工业硅市场均价12150元/吨，环比增加0.41%。新疆通氧Si5530均价11100元/吨，环比上涨0.045%，新疆99硅均价11200元/吨，环比不变。昆明环比不变、四川地区报价环比不变。SI2411收盘价为9540元/吨，下降35元/吨。
【供应】从供应角度来看，10月工业硅产量预计高位震荡，一方面，价格持续下跌，部分企业开始检修减产；另一方面，部分多晶硅-工业硅一体化新增产能将投放带来产量增量。周度三地总产量为5.237万吨，产量小幅回落，因西南地区开工下降。
【库存】整体库存增加，厂库增加，交割库存小幅下降，仓单流出量下降。据SMM，9月27日工业硅全国社会库存共计47.9万吨，较上周环比减少0.3万吨。其中社会普通仓库13.7万吨，较上周环比增加0.2万吨，社会交割仓库34.2万吨（含未注册成仓单部分）。10月10日仓单量为58734手，折29.37万吨，减少0.16万吨。
纯碱：累库持续，但会议前夕盘面交易谨慎
玻璃：沙河厂家报价1150元/吨上下。
纯碱:
本周纯碱产量73.23万吨，环比增加0.65万吨，涨幅0.90%。轻质碱产量30.32万吨，环比增加0.41万吨。重质碱产量42.91万吨，环比增加0.24万吨。
截止到2024年10月10日，国内纯碱厂家总库存152.86万吨，较9月30日增加3.71万吨，涨幅2.49%。其中，轻质纯碱70.38万吨，环比增加0.31万吨，重质纯碱82.48万吨，环比增加3.40万吨。
玻璃:
截至2024年10月10日，全国浮法玻璃日产量为16.28万吨，比3日+0.43%。本周（20241004-1010）全国浮法玻璃产量114.01万吨，环比-0.07%，同比-4.67%。
截止到20241010，全国浮法玻璃样本企业总库存5884.4万重箱，环比-1403.4万重箱，环比-19.26%，同比+45.87%。折库存天数26.8天，较上期-5.7天。