未来10年，品牌战略和原料战略将互为因果，工业企业要想取得资源战略安全，必须加大生产端反哺力度，提前布局原料保障体系建设。
从2020年下半年开始，国内中药材价格开始进入持续上涨通道，上涨幅度大，上涨周期长，在有数据记载的中药材商品史上极为罕见。关于上涨的原因，普遍说法有资本炒作、疫情刺激、劳力成本上升等多种因素，但笔者通过对产供需多维度的数据分析发现，本轮中药材价格失控的原因极为复杂，亟待完善顶层架构、重构产业利益格局。
01、现状：中药材价格加速上涨局面已经失控
（一）中药材作为物质基础，价格暴涨暴跌成常态
中药材是整个中医药乃至大健康产业的物质基础，是典型的“以小博大”，“以一缕系千钧”的产业。
据统计，2022年，常用中药材品种产能518.52万吨，市场规模达到2586亿元以上，呈加速增长态势。但由于中药材生产屡屡失衡，价格多次大起大落。特别是近5年来，综合200指数平均振幅28.8%左右，每年给产业造成超过744亿元以上的行情波动空间。
价格连续暴涨和资源垄断，中药材已成为整个中医药产业的命门。
（二）近3年中药材价格连续上涨，已经突破周期性规律
中药材价格周期是3年一个小周期，9年一个大周期。但本轮周期已经持续11年，其中连续上涨已经超过3年。
截至2023年6月16日，中药材综合200指数报收于3544.67点，点位与5月16日的3170.41点相比，指数上涨10.55%；同比上涨34.57%，价格已呈现失控态势，极不正常。
表12020年.1月-2022年.12月部分涨价代表品种
从表1可以看到，3年间，如沙苑子、龙骨、关黄柏、酸枣仁等多个品种价格出现翻倍上涨。特别是进入2023年6月份，原来预计的淡季行情并未出现，市场呈现火爆态势，涨价品种数量和幅度大幅增加，月度综合200指数上涨幅度超过30%，中药材价格上涨呈现加速态势。
在全球大宗商品价格持续下行并向农副产品领域传导背景下，中药材行情却持续上涨甚至失控；同时我平台通过调研发现，国内中药材市场及周边冷库、山洞阴凉库反而库存爆满，甚至一些原本储存蔬菜、水果的冷库也纷纷转为储存中药材。
如此反常的现象，原因何在？
02原因：外力因素助推结构失衡是主因
（一）影响中药材价格上涨的因素
1.全球性通货膨胀弱化：随着美元不断加息，全球大宗商品价格开始回落，但国内“滞胀”明显。
2.疫情反复，但对医药市场需求的影响力度有限
从零售端看，4月除生物制品外，其他中西药属性的销售规模指数出现不同程度的环比下降。其中，中成药、医疗器械和化学药销售规模指数下降均超过15%，环比分别下滑19.2%、15.8%和15.1%。
与去年同期相比，只有保健品和医疗器械销售规模指数出现同比下滑，分别下降9.0%和15.6%，而生物制品、化学药、中成药和中药饮片销售规模指数同比增长12.6%、6.8%、6.4%和5.0%。
3.自然灾害对中药材生产有影响，但在合理范围
从2020年开始，在拉尼娜、厄尔尼诺等极端气候影响下，连续3年对全国农业生产造成了较大影响，但仍处于合理范围内。
4.农村劳动力出现回流，劳动力成本上升压力有所缓解
过去30年，国内农村劳动力流失严重，但随着“乡村振兴”战略实施，近两年已出现回流态势。劳力成本上涨因素，并不能成为本轮中药材价格暴涨的理由之一。
以热点品种连翘主产区山西省为例，据山西省统计局数据：近20年来，农村劳动力高峰期在2010年，达到1176万人，到2020年下降到701万人。但近两年，受乡村振兴和外部工作机会减少等因素影响，农村劳动力呈现回流态势，2021年，山西省劳动力反弹到732万人以上。
图72004年-2022年影响连翘价格的关键变量变化趋势
5.中药材供需保障能力评估，整体并不存在明显缺口
2022年，国内中药材供应基本面仍然是供大于需。2009年－2022年，国内中药材供给量平均增速4.19%，低于需求增长的4.85%，但由于静态库存，整体理论供给量大于需求量，缺口并不明显。即使有年底疫情放开影响，但也只是阶段性和一过性。
图82009年-2022年国内中药材产供需评估
综上分析，以上几个影响中药材价格上涨的因素只是伪命题，都不是造成本轮中药材价格暴涨的根本原因。除了部分野生半野生药材外，整体中药材供给也并未呈现明显缺口。
03造成本轮中药材价格上涨的真正原因
1.产业链不合理的利益分配格局
表2中药材产业链各环节营收差距
从上表可以看出，在中药材产业链上，工业及终端的市场规模与营收水平远高于种植端，工业企业为整个产业链的获利主体和话语权掌握者，但其长期不重视源头和供应链保障；再加上中间环节极度混乱，生产环节得不到反哺，即使中药材价格暴涨，药农也得不到多少收益，成为弱势群体，客观上造成中药材生产端保障能力极为薄弱。
2.多种中药材盲目生产为此轮涨价埋下伏笔
2015年-2018年，我国中药材生产基地迎来快速增长时期，年均增长均在1.5万家以上。但随着政策扶持减弱，建设速度大幅下降。
图92016年-2022年中药材生产基地合作社年度增长情况
受2016年-2018年行情持续回落影响，种植户种植热情褪去，但留下大量重复建设过剩产能，为2019年之后的行情暴涨埋下伏笔。
如江西和福建的栀子产区，2018年之前在扶持资金支持下，农户盲目扩大种植。造成该品种价格连续暴跌，最低时只有5.5元（公斤价，下同），根本不够采收的劳力成本，造成大量在地面积抛荒甚至砍树，为本轮栀子价格暴涨到38元以上埋下伏笔。
3.药典质量门槛提高，造成多种中药材原料缺口加剧
为提高中药材质量，2020版药典增加了较多的检测项目，目的是全面禁止中药材种植中有毒农药的使用、提高药材含量，出发点是正确的。
但现阶段国内中药材生产基础较薄弱，提高质量门槛可能造成多种中药材生产和资源难以保障，典型品种如连翘、酸枣仁、川黄柏、当归和党参等。
例如连翘和酸枣仁，为了防止产区“抢青”行为（即农户在药材尚未成熟时就提前采收），2020版药典大幅度提高了含量标准。
但质量门槛提高后，商家囤货待沽，市场合格品一时极度短缺导致价格快速上涨，反而进一步刺激产区“抢青”甚至“灭绝式”采收。产区农户为争了抢货源，不惜砍枝、砍树拖回家再采摘，不但造成合格品减少还让资源遭受严重破坏，从而人为造成这些品种连续数年大幅减产，价格连续攀高；而价格攀高再度刺激灭绝性采收，形成这类野生、半野生药材价格越高越减产直至灭绝的“死循环”。
视频片段：连翘主产区农户将连翘连树带枝拖回家采收
图片：农户家中砍回家的连翘树已经枯死
其次，药典质量门槛提高，大幅增加饮片生产成本。一是增加设备成本，仅此一项就可能增加600-1000万元成本，最终转嫁给消费者；二是运营风险加大，作为农副产品的衍生品，中药材农残和重金属污染现象普遍，成为重大风险点；三是生产企业面临无原料可用危机：目前黄芪、麦冬和当归等多个品种农残不合格率增加，合格品价格暴涨，生产企业可能面临原料短缺问题。
4.资本涌入中药材领域，借势炒作
图102004年-2023年国内资本流动与通胀趋势（公开资料整理）
2004年－2023年，国内M2指数连续上行，货币超发流动性泛滥，但房地产增长乏力、居民消费萎缩，呈现有价无市的“滞胀”状态。资本缺乏投资渠道，从而促使大量业内外资本流入农产品炒作，特别是中药材领域。
图11中药材季采多年销特点，给资本炒作提供充分空间
一方面，中药材生产基础极为薄弱，目前面临两大瓶颈：一是老龄化加剧农村劳动力严重匮乏，剩余的劳动力也会优先保障粮食作物和核心农副产品；二是由于中药材这种“边角经济”与生产规模化之间存在悖论，企业自建基地无法可持续运营，依托小农生产抗风险力又极低。
另一方面，近5年，综合200指数平均振幅28.8%左右，“炒货”收益远超资金使用成本和其它投资领域；而全行业生产经营成本上升、利润空间下降，促使囤积炒作成为核心赢利手段，人为造成货源局部垄断价格暴涨。而多地金融和投资机构也趁势而入，开展供应链金融、仓单质押，甚至“加杠杆”为囤货炒作提供便利。
5.中药集采的推进也无形中推高了中药材价格
表3湖北19省联盟、广东联盟以及山东中成药集采前后原料成本变化（原料消耗前20位）
2021年开始推进中药集中带量采购，从跨省联盟到全国集采，范围逐步扩大到中成药、中药饮片等领域。在原料保障体系尚未成熟之前，这种集采活动也客观促使中药材价格进一步上涨。
原因一是给炒作提供了明确目标；二是刺激投标企业和中标企业提前加大中药材储备，否则无法完成应标；三是给前期囤货商提供出货通道，变现出更多现金再度炒作。
因此，可能出现越集采中药材价格越上涨的“怪相”，如表3所示，不少招标品种所需原料价格出现较大幅度的上涨，最高涨幅160%，原料消耗前20位的品种，平均涨幅也近四成。
综上所述，笔者分析认为，导致我国近几年中药材价格持续上涨的深层次原因，其实更在于中药产业结构失衡，包括产业链利益分配失衡、中间环节过多，以及最为重要的顶层架构不完善。
图12近几年中药材持续涨价原因示意
04价格趋势：短期下期中长期仍将震荡
1.中药材价格短期与中长期变化趋势
中药材价格的后期影响因素主要在三方面：
一是资本力量：资本泛滥能否得到有效控制；
二是政策因素：政策对生产扶持的科学性和有效性，能否及时出手打击市场炒作行为；
三是自然灾害因素，如疫情反复和突发性气候异常，是否会造成部分品种减产，给炒作带来话题。
相信随着国家高度重视中药材价格暴涨问题，短期内中药材价格失控态势，有望得到遏制。但如果不解决产业链结构失衡问题，中长期来看，中药材价格仍将大幅波动。
一是连翘、胡椒、杏仁、麦冬、赤芍、川芎和金银花等多个品种集中产新已开始，炒货商和资本是否会积极出手，再度出现产新涨价？二是杏仁、秦艽、黄姜等低价品种已经开始上涨，还有多少低价位品种也会跟涨？三是过高的价位，是否会严重影响中药材消费？
05破局：利益格局必须重构数字化是关键
1.打通产业数据链建立大数据中心，精准引导产销
大数据建设在国内如火如荼，但在中药材领域，虽然沿用了30多年基于传统中药材专业市场的贸易流通方式，但已无法满足产销快速对接的强烈需求。
笔者认为，必须尽快建立全国统一的中药产业大数据中心。以标准和编码体系为核心，链接起中药材全产业数据链，动态掌握生产加工、市场端需求和渠道供应保障能力等，从而以科学、精准的数据引导产销和订单农业，避免政策盲目性和生产大上大下。
2.尽快对中药产业松绑，真正发挥市场之手作用
图132004年-2022年国内艾草产供需评估
中药材本身就是一种特殊农副产品，且药食两用品种占总需求量的80%以上，无须过多限制和提高门槛。
对大多数中药材而言，政策越宽松的领域发展越健康，以艾草为例，过去20年产能增长翻了20多倍，但由于需求强力拉动，价格反而持续上涨，极大解决了农户增收和生产稳定难题，支撑起380多亿元庞大市场。
进而，笔者认为对整个中医药产业而言，目前缺的也不是政策扶持、打强心针或呐喊助威，而是给予宽松的发展环境和更包容的态度。
3.建立不同需求维度质量标准，畅通中医药创新路径
中医药产业发展必须“传承与创新”结合，当代的中药质量评价体系，同样要体现传承和发展理念。应依据不同需求维度特点，建立差异化的质量标准。否则，脱离实际的标准只能加剧中药材原料危机，并误导中医药产业发展方向。
例如，中药质量标准主体应是中成药原料质量评价体系（含中成药、提取物和颗粒剂等），可以以“核心含量+提取回收率“为基础来制定；中药饮片质量评价体系含中药饮片和保健食材等，以“外观性状+核心含量”为基础；而中医临床质量评价体系（含诊所、民间中医和民族医药等），则应以“传统经验+实践经验”相结合，给予更大的自由度和实践空间，否则中医药创新将成为“无源之水”。
4.需求端加速与产销对接，配套服务也需快速落地
图142010年-2022年国内中药材市场交易量变化趋势
产地市场功能逐渐增强。2010年-2020年，国内中药材市场交易量虽然迎来过增长小高峰，但是整体交易量却表现萎缩状态；相反，产地市场的交易量却在稳步增长，整体交易量从2010年的110.24亿元增长至2020年的402.23亿元，复合增长达到了12.49%。再加上中药集采、全程质量追溯等政策倒逼生产企业聚焦于源头，将给产地市场带来新的发展契机，但现代市场的配套服务功能明显不足，工业企业落地产地尚缺抓手和平台。
5.重构利益格局，加大工业企业反哺生产力度
近10年来，云南白药、阿胶、片仔癀、连花清瘟等龙头企业的拳头产品屡屡成为热点引爆资本和消费市场，拥有明显定价权。
未来10年，品牌战略和原料战略将互为因果，工业企业要想取得资源战略安全，必须加大生产端反哺力度，提前布局原料保障体系建设。在野生资源抚育、订单农业、生产基地建设、产地配套功能和农业信息化建设等方面，进行长期而有效的投入，为“乡村振兴”和中医药产业的长远发展，承担更多的社会责任。
END
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