煤炭行情彻底爆了！最牛股大涨超160%，TOP5基金均重点配置，三大驱动全部出现

6月8日，煤炭板块全天走势强势，煤炭ETF涨超5%，上海能源（600508）等多股涨停，其中近两千亿市值的兖矿能源（600188）股价创出历史新高，年内涨幅超80%。消息面上，至少有三则信息，引爆煤炭股行情。

三则消息引爆煤炭行情

消息面上，至少有三则信息，引爆煤炭股行情。

二是，进入6月全国气温明显升高，北方部分地区气温升至30摄氏度以上，叠加各地复产复工加快推进，用电高峰即将到来。需求提振，刺激煤炭板块领涨。

三是，由于印度电力危机推动对印尼煤炭的需求，印尼将6月份煤炭基准价格上调17.5％至323.91美元/吨，印尼动力煤HBA参考价的历史高点是今年四月的288美元/吨。印尼议会并提议对新能源和可再生能源的海外销售征收出口税，30%的强制性煤炭国内销售价格上限为70美元/吨。此外，郑州商品交易所最新将动力煤期货2306合约的交易保证金标准定为50%，涨跌停板幅度为10%。

进一步统计发现，多数煤炭板块个股年初至今走势都极为强劲，数据显示，山煤国际年初至今涨超160%，平煤股份、山西焦煤、兰花科创涨超90%，上海能源、兖矿能源涨超80%。煤炭行业龙头、目前市值达6551亿的中国神华（601088）年内涨幅达56%。

跟踪煤炭的ETF中，国泰中证煤炭ETF、富国中证煤炭、中融中证煤炭、招商中证煤炭涨幅均在30%左右。

与此同时，今年以来收益率排名前五的主动权益基金中，均重点配置了煤炭行业个股。暂列第一的万家宏观择时多策略基金经理黄海表示，2021年以来，以国家发改委为主导，持续出台保供、限价政策，目前来看，限价政策确实收获了明显效果，主要体现在几个方面：一是国内动力煤现货价格与海外是明显倒挂的；二是电厂采购的长协煤价格又要远比现货价格低，已经很好控制了国内通胀。

行情能否持续？

展望后市，多家机构认为，在之前披露的一季报中，大部分煤企从高位煤价中受益，业绩亮眼。后续若煤价持续位于高位，煤炭企业的业绩或将持续优异。

信达证券认为，进入六月，此前的压制因素加速改善，煤炭需求将持续向好。当前，煤炭板块估值仍处近10年来的历史底部区域，再考虑高业绩、高现金、高分红属性，叠加高景气、长周期、高壁垒特征，煤炭板块将迎来一轮业绩与估值双升的历史性行情。

“站在2021年年初的时候看煤炭股，估值很便宜，这个估值仅反映了投资者不算乐观的预期。”安信基金混合资产投资部副总经理李君表示，后来随着供需因素的各种变化，煤炭价格大幅上升，投资者的预期也跟随变化，并投射到股价上。当下，尽管保供稳价对煤炭行业的利润提升有所限制，但总体而言并没有改变利润持续改善的趋势，只是放缓了利润改善的速率。国际市场的煤炭价格显著超过国内市场，国内市场的现货价格显著超过上市公司的长协价格。对上市公司的利润稳定提供了双重的安全边际。

国泰基金表示，日前，世界银行发布了最新一期《大宗商品市场展望》报告，俄乌冲突导致的贸易和生产中断，对全球大宗商品市场造成巨大冲击，受此影响，全球能源价格持续飙升，预计一直到2024年底都将保持在历史高位。但需要注意的是，今年以来，煤炭板块持续表现，年初至今涨幅已逾30%，虽然能源价格持续走高是大概率事件，还是建议投资者朋友们逢低分批布局，切勿盲目追高。